理財IQ攸關人一生的財富走向！站在貧窮與富有的兩端，你會向貧窮靠攏？還是走向富有的一端？《今周刊》訪談多位理財專家與達人，歸納整理出二十三個賺錢知識，讓你富足一輩子。不論你現在幾歲，只要及時補強財經素養，強化個人理財IQ，一定有機會跨越Ｍ型社會貧窮的那端，邁向富有的彼岸。

█《今周刊》與花旗銀行、財金智慧教育推廣協會、政大民調中心共同合作，首度針對台灣高中職學生與大學生進行財經素養大調查，了解台灣學生的理財IQ。

結果發現，台灣學生的財經素養處於不及格狀態，平均只有五十六分，不但對投資理財、保險、稅負的認知薄弱，且有明顯城鄉落差，偏遠離島地區學生，平均分數只有四十六分，顯示資訊與教育的不足，學生們的財經素養表現也相對較差。

政大商學院院長周行一認為，財經素養的分數當然是愈高愈好，每個人都應該了解一下自己的程度。他強調：「人一生的成功是由一個個對的決策所累積出來的；是否能成功致富，也是由一個個對的投資決策所形成。」

楊子江認為，知識的落差會導致貧富差距加大，最終落入貧者愈貧，富者愈富的惡性循環中，因此，全面強化財金智慧教育，可以有效縮小貧富差距，避免台灣走向Ｍ型社會。

依照這個論述，貧窮是會遺傳的！要打破貧窮，惟有強化個人的理財IQ，才能真正擁有財富自由，走向富有的那一端。

█打破貧窮遺傳的故事

目前就讀政治大學地政系的許琡娟，外表和許多花樣年華的大學女生一樣，但臉上卻透露著比別人早熟的神情。原因無他，正是因為她不斷與貧窮奮戰，造成她比同齡的人更加成熟懂事。

許琡娟的父母是做鞋材買賣生意，開了一家小店，由於被倒債，加上欠缺財經知識，以致愈來愈窮。

考上公立高中之後，一個學期學費九千多元，但是家裡窮到連學費都付不起，必須辦助學貸款。在台北市大同高中，沒有任何一名學生需要辦助學貸款，她是惟一的一個。連學校的行政人員都因為沒有經驗而延後了一個月。

由於未繳學費，她的導師終於生氣的叫她說明原因。她站起來之後，遲遲說不出口。老師一再逼問下，她只好小聲的說：「因為我沒有錢！」但因說得太小聲，老師很生氣的說：「說大聲一點，沒聽到！」她只好大聲的說：「因為我沒有錢！」說完之後，全班鴉雀無聲。

由於助學貸款辦得時程很慢，後來學校行政小姐乾脆自掏腰包先借她。「從她手上拿錢的時候，我一直哭！一直哭！想著，我這輩子就這樣子嗎？」

為了還債、為了生活費，她從高中就開始打工，寒暑假都是在工廠度過。有一次爸爸介紹她去一家鞋廠打工，得搬非常沉重的器材。工廠裡除了老闆夫妻與老闆兒子之外，就她一個人，他們不可能幹那些粗活，她得一個人把東西從貨車上搬下來，由於超過她的體力所能負荷，在搬運過程中，手指都磨破了。

或許是因為負荷過重、也或許被貧窮所折磨、心力交瘁，她搬著搬著，突然情緒崩潰，跑進廁所放聲大哭，在淚光中，她對著上天發誓：「我這輩子再也不要當勞工階級，不要再過這樣的生活。」聽著她的故事，讓人覺得內心一陣抽痛。

█「我不要再過這樣的生活！」 一周打七份工  每天只睡五小時

高中畢業後，她考進政大哲學系，沒有例外，仍然把所有空閒時間都拿來打工賺錢。「我真正體會時間就是金錢！」她在補習班幫忙招生，一天電話講八小時，講到聲音沙啞還繼續講。

為了賺錢，她最高紀錄一周打七份工，包括在補習班上班、學校工讀、家教、英文翻譯、幫人寫報告、在企業打工、整理文書資料等，實在難以想像她是怎麼撐過來的。

這樣打七份工的情況下，她一個月可以賺三萬五千元，除了支應自己所有學費與生活開銷外，還可以提供部分生活費給弟弟，減輕父母的負擔。

大學時期是她全力累積理財IQ的時期，由於父母欠缺投資理財的基本概念，以致每次有人倒帳用房子抵債務時，父母親都接收下來，殊不知那些房子都在偏遠或不好地段，價值原本就不高，加上屋主原本即有貸款，承接下來之後，反而是讓負債增加，幾次下來，負債愈滾愈多。

為了幫助父母解決房子債務問題，她在大三從哲學系轉地政系，吸收不動產專業知識，後來還出面跟銀行交涉降低房貸利息。

儘管努力打工賺錢，許琡娟還是曾經犯了理財上的錯誤，還好她適時修正自己。那是她發現自己可以靠打工賺很多錢的時候，她一有錢就瘋狂購物。

█涉獵各種投資工具  改善經濟狀況  也要增長理財IQ

賺來的錢都花光了，有一次騎車撞到人，得賠人家八萬元，她賠不出來，跟朋友借了四萬元，剩下四萬元還仰賴媽媽去借錢來還。這次事件讓她覺得很對不起媽媽，事後她開始記帳，控制自己的消費。

記帳、控制消費都只是財金智慧的一部分，接著她開始涉獵基金投資，從大二就開始定期定額投資基金，每個月五千元，邊投資邊學，上網查資料、研究基金投資的方法、利用網路的基金討論區，吸取別人的投資經驗，並研讀基金投資書籍，決不做盲目的投資者。

投資基金的本金六萬元，報酬率三○％，她一共拿回八、九萬元，接著一樣用研究基金的態度研究股票投資，了解產業趨勢、學習技術分析與基本面、向老手請益等，把基金賺來的錢又翻了二番。投資股票之際，她也謹記父母錯誤的經驗，手邊留一些活用的錢，決不超過自己的能力舉債投資。

大學四年逐步累積財金智慧後，現在她為了繼續累積實力，延畢一年，準備報考財金研究所，讓自己的財金智慧更純熟；此外，她也持續投資理財，希望三年內存到一百萬元，她打算出國再攻讀財經相關系所，讓自己更充分具備財金智慧。

「我害怕再掉入同樣的循環中，未來希望可以達到財富自由目標，讓父母可以過好一點的日子，這是我惟一的心願。」她說：「這是支撐我走到現在的力量，否則我早就被打垮了。」她帶著堅毅的表情這麼說著。

█避免貧窮擴大  將財金智慧納入教育環節中

前教育部長、現任台灣聯合大學系統總校長曾志朗認為，在知識經濟的社會中，擁有知識的人比較容易擁有高財富。但是過去的教育體系並沒有納入財金智慧這個領域，以至於每個人都得從空白開始自我學習，如果可以將理財納入正規教育體系，讓小孩及早接觸財經知識，或許就能避免貧窮的遺傳與擴散。

許琡娟為了脫貧，靠著自己的力量，從簡單的投資理財開始，打造理財IQ，甚至藉由轉系補強財經知識，逐步往Ｍ型社會富有的一端前進，相信只要努力，總有一天她可以達成財富自由的夢想。

擔心自己會向下沉淪的中產階級，或是仍站在貧窮一端的你，不必氣餒，也不必過度悲觀，只要補強財經素養，強化個人理財IQ與財金智慧，一定有機會翻身，向富有的一端前進。（本文節錄自《今周刊》568期）

理財IQ攸關人一生的財富走向！站在貧窮與富有的兩端，你會向貧窮靠攏？還是走向富有的一端？《今周刊》訪談多位理財專家與達人，歸納整理出二十三個賺錢知識，讓你富足一輩子。不論你現在幾歲，只要及時補強財經素養，強化個人理財IQ，一定有機會跨越Ｍ型社會貧窮的那端，邁向富有的彼岸。

█《今周刊》與花旗銀行、財金智慧教育推廣協會、政大民調中心共同合作，首度針對台灣高中職學生與大學生進行財經素養大調查，了解台灣學生的理財IQ。

結果發現，台灣學生的財經素養處於不及格狀態，平均只有五十六分，不但對投資理財、保險、稅負的認知薄弱，且有明顯城鄉落差，偏遠離島地區學生，平均分數只有四十六分，顯示資訊與教育的不足，學生們的財經素養表現也相對較差。

政大商學院院長周行一認為，財經素養的分數當然是愈高愈好，每個人都應該了解一下自己的程度。他強調：「人一生的成功是由一個個對的決策所累積出來的；是否能成功致富，也是由一個個對的投資決策所形成。」

楊子江認為，知識的落差會導致貧富差距加大，最終落入貧者愈貧，富者愈富的惡性循環中，因此，全面強化財金智慧教育，可以有效縮小貧富差距，避免台灣走向Ｍ型社會。

依照這個論述，貧窮是會遺傳的！要打破貧窮，惟有強化個人的理財IQ，才能真正擁有財富自由，走向富有的那一端。

█打破貧窮遺傳的故事

目前就讀政治大學地政系的許琡娟，外表和許多花樣年華的大學女生一樣，但臉上卻透露著比別人早熟的神情。原因無他，正是因為她不斷與貧窮奮戰，造成她比同齡的人更加成熟懂事。

許琡娟的父母是做鞋材買賣生意，開了一家小店，由於被倒債，加上欠缺財經知識，以致愈來愈窮。

考上公立高中之後，一個學期學費九千多元，但是家裡窮到連學費都付不起，必須辦助學貸款。在台北市大同高中，沒有任何一名學生需要辦助學貸款，她是惟一的一個。連學校的行政人員都因為沒有經驗而延後了一個月。

由於未繳學費，她的導師終於生氣的叫她說明原因。她站起來之後，遲遲說不出口。老師一再逼問下，她只好小聲的說：「因為我沒有錢！」但因說得太小聲，老師很生氣的說：「說大聲一點，沒聽到！」她只好大聲的說：「因為我沒有錢！」說完之後，全班鴉雀無聲。

由於助學貸款辦得時程很慢，後來學校行政小姐乾脆自掏腰包先借她。「從她手上拿錢的時候，我一直哭！一直哭！想著，我這輩子就這樣子嗎？」

為了還債、為了生活費，她從高中就開始打工，寒暑假都是在工廠度過。有一次爸爸介紹她去一家鞋廠打工，得搬非常沉重的器材。工廠裡除了老闆夫妻與老闆兒子之外，就她一個人，他們不可能幹那些粗活，她得一個人把東西從貨車上搬下來，由於超過她的體力所能負荷，在搬運過程中，手指都磨破了。

或許是因為負荷過重、也或許被貧窮所折磨、心力交瘁，她搬著搬著，突然情緒崩潰，跑進廁所放聲大哭，在淚光中，她對著上天發誓：「我這輩子再也不要當勞工階級，不要再過這樣的生活。」聽著她的故事，讓人覺得內心一陣抽痛。

█「我不要再過這樣的生活！」 一周打七份工  每天只睡五小時

高中畢業後，她考進政大哲學系，沒有例外，仍然把所有空閒時間都拿來打工賺錢。「我真正體會時間就是金錢！」她在補習班幫忙招生，一天電話講八小時，講到聲音沙啞還繼續講。

為了賺錢，她最高紀錄一周打七份工，包括在補習班上班、學校工讀、家教、英文翻譯、幫人寫報告、在企業打工、整理文書資料等，實在難以想像她是怎麼撐過來的。

這樣打七份工的情況下，她一個月可以賺三萬五千元，除了支應自己所有學費與生活開銷外，還可以提供部分生活費給弟弟，減輕父母的負擔。

大學時期是她全力累積理財IQ的時期，由於父母欠缺投資理財的基本概念，以致每次有人倒帳用房子抵債務時，父母親都接收下來，殊不知那些房子都在偏遠或不好地段，價值原本就不高，加上屋主原本即有貸款，承接下來之後，反而是讓負債增加，幾次下來，負債愈滾愈多。

為了幫助父母解決房子債務問題，她在大三從哲學系轉地政系，吸收不動產專業知識，後來還出面跟銀行交涉降低房貸利息。

儘管努力打工賺錢，許琡娟還是曾經犯了理財上的錯誤，還好她適時修正自己。那是她發現自己可以靠打工賺很多錢的時候，她一有錢就瘋狂購物。

█涉獵各種投資工具  改善經濟狀況  也要增長理財IQ

賺來的錢都花光了，有一次騎車撞到人，得賠人家八萬元，她賠不出來，跟朋友借了四萬元，剩下四萬元還仰賴媽媽去借錢來還。這次事件讓她覺得很對不起媽媽，事後她開始記帳，控制自己的消費。

記帳、控制消費都只是財金智慧的一部分，接著她開始涉獵基金投資，從大二就開始定期定額投資基金，每個月五千元，邊投資邊學，上網查資料、研究基金投資的方法、利用網路的基金討論區，吸取別人的投資經驗，並研讀基金投資書籍，決不做盲目的投資者。

投資基金的本金六萬元，報酬率三○％，她一共拿回八、九萬元，接著一樣用研究基金的態度研究股票投資，了解產業趨勢、學習技術分析與基本面、向老手請益等，把基金賺來的錢又翻了二番。投資股票之際，她也謹記父母錯誤的經驗，手邊留一些活用的錢，決不超過自己的能力舉債投資。

大學四年逐步累積財金智慧後，現在她為了繼續累積實力，延畢一年，準備報考財金研究所，讓自己的財金智慧更純熟；此外，她也持續投資理財，希望三年內存到一百萬元，她打算出國再攻讀財經相關系所，讓自己更充分具備財金智慧。

「我害怕再掉入同樣的循環中，未來希望可以達到財富自由目標，讓父母可以過好一點的日子，這是我惟一的心願。」她說：「這是支撐我走到現在的力量，否則我早就被打垮了。」她帶著堅毅的表情這麼說著。

█避免貧窮擴大  將財金智慧納入教育環節中

前教育部長、現任台灣聯合大學系統總校長曾志朗認為，在知識經濟的社會中，擁有知識的人比較容易擁有高財富。但是過去的教育體系並沒有納入財金智慧這個領域，以至於每個人都得從空白開始自我學習，如果可以將理財納入正規教育體系，讓小孩及早接觸財經知識，或許就能避免貧窮的遺傳與擴散。

許琡娟為了脫貧，靠著自己的力量，從簡單的投資理財開始，打造理財IQ，甚至藉由轉系補強財經知識，逐步往Ｍ型社會富有的一端前進，相信只要努力，總有一天她可以達成財富自由的夢想。

擔心自己會向下沉淪的中產階級，或是仍站在貧窮一端的你，不必氣餒，也不必過度悲觀，只要補強財經素養，強化個人理財IQ與財金智慧，一定有機會翻身，向富有的一端前進。（本文節錄自《今周刊》568期）

投資比重無上限的舊式投資型保單，於十月一日開始停售，新式投資型保單正式上路。仔細檢視，新投資型保單強化保障需求，如果只想靠保單投資獲利，無論新舊制，長期持有才能嘗到甜頭。

投資比重無上限的舊式投資型保單，於十月一日開始停售，新式投資型保單正式上路。原本只想單純投資，結果趕在十月前買投資型保單的民眾相當多。主要的原因不外乎全球股市漲勢不斷，加上舊型投資型保單十月開始停售，因而出現壽險公司瘋狂推銷的現象。

銷售爆量  隱藏爭議

根據統計，今年前八月國內投資型保單首年保費收入達三千二百二十八億元，較去年同期成長一一○．九％。如果以每張保單年繳三萬元保費計算，前八個月，國內壽險公司就賣出一千萬張投資型保單。

民眾之所以對舊式投資型保單趨之若鶩，主要是金管會規定，保險公司十月開始必須改賣新投資型保單。其中，保單的死亡給付與保單帳戶價值，一定要有最低比率措施，保戶的保險保障也要是投資帳戶的一．○一至一．三倍。簡單說，保戶不能像過去一樣只投保最低保障額度，卻不斷把錢投入投資帳戶，換取保險保障以外的附加功能。

例如，過去年繳三萬元保費，可以有超過兩萬元的錢選擇投資，只保留一小部分作為保障規畫；現在保障的比重一定要高過投資，三萬元最多只能拿一萬五千元去投資。

為了避免爭議，金管會也限制保險公司收取的行政作業費用總和，不能超過保戶繳交總保費的一五○％，而且費用至少要分五年收取，第一年度從保費扣除的行政成本比率，最高不能超過六○％；加額投資的行政費用，也一併限制不得超過加額保費的五％。

全球人壽副總經理劉靖珊分析，過去部分保險公司的行政費用，都集中在前一到二年收取，導致業務員喜歡替保戶規畫高額目標保費，藉此賺取高額佣金，但保戶實際投資金額很少，造成許多糾紛。新制實施後，佣金最少分五年收取，對保戶的保費運用更有利。

家住新竹的陳媽媽，就曾因為保險公司過分集中在前幾年收取行政費用而吃虧。年過六十歲的她，去年想投資，透過獅子會朋友介紹，跟某家壽險公司業務員，買了一張年繳三十幾萬元的投資型保單。

今年五月陳媽媽出現周轉問題，繳不出保費，剛好又發生全球股災，陳媽媽擔心血本無歸，表明要解約。此時業務員才跟她說，現在解約一毛錢都拿不回去，建議繼續保留。陳媽媽十分生氣，「我知道提前解約會有損失，但怎麼可能一毛錢都拿不回來。」

最後陳媽媽才知道，該名業務員為了賺取佣金及業績，把陳媽媽的三十幾萬元全部依目標保費規畫，也就是首年繳交的三十幾萬元，全部被當行政費用吸收，一毛錢也沒投資，當然就一毛錢也拿不回來。

陳媽媽更火的是，保險公司還大言不慚地說，「三十幾萬元也不是毫無價值，因為業務員已為你保了一千萬元的保障額度。」為了避免損失慘重，陳媽媽選擇續繳第二年的保費，但因為周轉確實有困難，只好開口向小孩借錢。

節稅空間  不如想像大

舊式投資型保單搶購的另一原因是節稅考量，因為投資型保單屬保險商品，身故時不論死亡給付或投資帳戶價值，原則上都不列入遺產稅額計算，具有隱藏資產的功能。也因此壽險業務員都打著「享有無上限投資免稅優惠」的訴求，吸引許多高資產階級，簽下巨額保單。

財政部對此相當感冒，認為違背租稅公平，是一種規避稅負的行為。但金管會基於保險產業發展，堅持投資型保單本質還是保險，因此不同意財政部看法，雙方爭執不斷，金管會才會推出新的投資型保單，希望增加保障比重，減少爭議。

據了解，財政部還是不滿意，最近頻頻對投資型保單下手，只要實務上投資比重過高，國稅局就會依實質課稅原則，要求補稅。亦即，如果是為了提高投資比重、達到節稅功能而搶購，未來被課徵遺產稅的風險一樣存在。

日前國稅局就針對中部一名大地主開鍘，該名地主生前規畫購買巨額投資型保單，保費幾乎完全運用於投資，死亡時保單價值約達六千萬元。

國稅局認為這份保單與一般投資行為無異，因而將六千萬元的保單價值，全部併入遺產總額課稅，稅額高達三千萬元，還加處一倍的罰鍰。

信實會計師事務所會計師羅友三指出，趕在十月前買投資型保單，雖然投資比重可以無上限，但未來是否真能節省遺產稅，不確定因素仍然很高。由於新制只是要求保障與投資必須有對等比例，有錢人現在一樣可以進行規畫，至於是否達到節稅效果，就要看國稅局未來的認定。

ING安泰人壽資深行銷經理姜懷英認為，投資型保單的最大好處是以較低的保費，取得壽險的保障，並且兼顧投資收益，讓資金運用更具彈性。

今年四十歲的林小姐，就因為買了投資型保單，而達到保障及投資的雙重效益。八年前考量與先生的家庭風險保障，林
小姐買了一張五百萬元保額的傳統壽險保單。

三年前因故離婚後，林小姐重新調整資產配置。基於不確定是否再婚，她把原有的壽險保單，轉換為投資型保單。

林小姐的考量是，離婚後依舊有保障的需求，但因為不確定是否再婚，離婚後的保障額度已不需要像過去一樣多，因此改以投資型保單為規畫。

長期而言，如果林小姐退休後需要現金，原本的壽險保單必須解約拿回解約金，此時原有的保障將全部消失。當然林小姐也可以辦理保單貸款，但會延伸出貸款利息。相對的，投資型保單比較靈活，林小姐退休後即使把投資本利全部贖回，還是可以保有壽險保障，而且保障的成本又較傳統壽險便宜。

整體來看，新投資型保單上路後，影響較大的是以投資及節稅為主要訴求的族群。值得注意的是，無論新舊制，投保後的前五年解約一樣都會賠錢。

長期持有  才有賺頭

根據舊制，如果是前收型的保單，行政費用集中在前五年扣除，尤其首年高達一○○％，因為投資金額少，提前解約一定虧錢，若投資報酬率不佳，虧得更多。如果是後收型的保單，雖然強調行政費用延後到第十年開始收取，但提前解約的解約金約在二○％，還是拿不到好處。

至於新的投資型保單，首年行政費用最高可以扣到年繳保費的六○％，前五年平均每年三○％，除非年報酬率逾三成，否則前五年解約一樣不划算。

劉靖珊建議，無論投資型保單如何變化，本質還是保險商品，與單純的投資不同，投保後一定要持有十年以上才能看出效益。由於保戶必須自負盈虧，投保前最好先了解自己的需求及風險承受度，並採定期定額的方式投資，才是穩健的作法。

投資型保單
最適合穩健年輕族群
投資型保單最大特色是兼顧保險及投資需求。其中，保險保額採彈性處理，依繳交保費多寡，去計算保額高低，與傳統保單先設定保額，再按年齡計算固定保費不同。基於保費可彈性規畫的原則，愈早買投資型保單，獲得的保障倍數也會愈高。
至於投資部分，主要是依投資金額及投資標的績效，享受報酬。由於新制規定投資型保單的投資比重，不得高於保障的額度，因此想投資多少金額，就得先買多少保障，愈早買當然也就愈划算。
不過，無論何時開始投保，因為投資型保單的效益，最少要五年以上才能真正顯現，想要短線進出的民眾，收益會被行政費用吃掉，反倒是長期穩健型的客群，才是最合適的對象。

（本文選錄自《今周刊》563期

投資比重無上限的舊式投資型保單，於十月一日開始停售，新式投資型保單正式上路。仔細檢視，新投資型保單強化保障需求，如果只想靠保單投資獲利，無論新舊制，長期持有才能嘗到甜頭。

投資比重無上限的舊式投資型保單，於十月一日開始停售，新式投資型保單正式上路。原本只想單純投資，結果趕在十月前買投資型保單的民眾相當多。主要的原因不外乎全球股市漲勢不斷，加上舊型投資型保單十月開始停售，因而出現壽險公司瘋狂推銷的現象。

銷售爆量  隱藏爭議

根據統計，今年前八月國內投資型保單首年保費收入達三千二百二十八億元，較去年同期成長一一○．九％。如果以每張保單年繳三萬元保費計算，前八個月，國內壽險公司就賣出一千萬張投資型保單。

民眾之所以對舊式投資型保單趨之若鶩，主要是金管會規定，保險公司十月開始必須改賣新投資型保單。其中，保單的死亡給付與保單帳戶價值，一定要有最低比率措施，保戶的保險保障也要是投資帳戶的一．○一至一．三倍。簡單說，保戶不能像過去一樣只投保最低保障額度，卻不斷把錢投入投資帳戶，換取保險保障以外的附加功能。

例如，過去年繳三萬元保費，可以有超過兩萬元的錢選擇投資，只保留一小部分作為保障規畫；現在保障的比重一定要高過投資，三萬元最多只能拿一萬五千元去投資。

為了避免爭議，金管會也限制保險公司收取的行政作業費用總和，不能超過保戶繳交總保費的一五○％，而且費用至少要分五年收取，第一年度從保費扣除的行政成本比率，最高不能超過六○％；加額投資的行政費用，也一併限制不得超過加額保費的五％。

全球人壽副總經理劉靖珊分析，過去部分保險公司的行政費用，都集中在前一到二年收取，導致業務員喜歡替保戶規畫高額目標保費，藉此賺取高額佣金，但保戶實際投資金額很少，造成許多糾紛。新制實施後，佣金最少分五年收取，對保戶的保費運用更有利。

家住新竹的陳媽媽，就曾因為保險公司過分集中在前幾年收取行政費用而吃虧。年過六十歲的她，去年想投資，透過獅子會朋友介紹，跟某家壽險公司業務員，買了一張年繳三十幾萬元的投資型保單。

今年五月陳媽媽出現周轉問題，繳不出保費，剛好又發生全球股災，陳媽媽擔心血本無歸，表明要解約。此時業務員才跟她說，現在解約一毛錢都拿不回去，建議繼續保留。陳媽媽十分生氣，「我知道提前解約會有損失，但怎麼可能一毛錢都拿不回來。」

最後陳媽媽才知道，該名業務員為了賺取佣金及業績，把陳媽媽的三十幾萬元全部依目標保費規畫，也就是首年繳交的三十幾萬元，全部被當行政費用吸收，一毛錢也沒投資，當然就一毛錢也拿不回來。

陳媽媽更火的是，保險公司還大言不慚地說，「三十幾萬元也不是毫無價值，因為業務員已為你保了一千萬元的保障額度。」為了避免損失慘重，陳媽媽選擇續繳第二年的保費，但因為周轉確實有困難，只好開口向小孩借錢。

節稅空間  不如想像大

舊式投資型保單搶購的另一原因是節稅考量，因為投資型保單屬保險商品，身故時不論死亡給付或投資帳戶價值，原則上都不列入遺產稅額計算，具有隱藏資產的功能。也因此壽險業務員都打著「享有無上限投資免稅優惠」的訴求，吸引許多高資產階級，簽下巨額保單。

財政部對此相當感冒，認為違背租稅公平，是一種規避稅負的行為。但金管會基於保險產業發展，堅持投資型保單本質還是保險，因此不同意財政部看法，雙方爭執不斷，金管會才會推出新的投資型保單，希望增加保障比重，減少爭議。

據了解，財政部還是不滿意，最近頻頻對投資型保單下手，只要實務上投資比重過高，國稅局就會依實質課稅原則，要求補稅。亦即，如果是為了提高投資比重、達到節稅功能而搶購，未來被課徵遺產稅的風險一樣存在。

日前國稅局就針對中部一名大地主開鍘，該名地主生前規畫購買巨額投資型保單，保費幾乎完全運用於投資，死亡時保單價值約達六千萬元。

國稅局認為這份保單與一般投資行為無異，因而將六千萬元的保單價值，全部併入遺產總額課稅，稅額高達三千萬元，還加處一倍的罰鍰。

信實會計師事務所會計師羅友三指出，趕在十月前買投資型保單，雖然投資比重可以無上限，但未來是否真能節省遺產稅，不確定因素仍然很高。由於新制只是要求保障與投資必須有對等比例，有錢人現在一樣可以進行規畫，至於是否達到節稅效果，就要看國稅局未來的認定。

ING安泰人壽資深行銷經理姜懷英認為，投資型保單的最大好處是以較低的保費，取得壽險的保障，並且兼顧投資收益，讓資金運用更具彈性。

今年四十歲的林小姐，就因為買了投資型保單，而達到保障及投資的雙重效益。八年前考量與先生的家庭風險保障，林
小姐買了一張五百萬元保額的傳統壽險保單。

三年前因故離婚後，林小姐重新調整資產配置。基於不確定是否再婚，她把原有的壽險保單，轉換為投資型保單。

林小姐的考量是，離婚後依舊有保障的需求，但因為不確定是否再婚，離婚後的保障額度已不需要像過去一樣多，因此改以投資型保單為規畫。

長期而言，如果林小姐退休後需要現金，原本的壽險保單必須解約拿回解約金，此時原有的保障將全部消失。當然林小姐也可以辦理保單貸款，但會延伸出貸款利息。相對的，投資型保單比較靈活，林小姐退休後即使把投資本利全部贖回，還是可以保有壽險保障，而且保障的成本又較傳統壽險便宜。

整體來看，新投資型保單上路後，影響較大的是以投資及節稅為主要訴求的族群。值得注意的是，無論新舊制，投保後的前五年解約一樣都會賠錢。

長期持有  才有賺頭

根據舊制，如果是前收型的保單，行政費用集中在前五年扣除，尤其首年高達一○○％，因為投資金額少，提前解約一定虧錢，若投資報酬率不佳，虧得更多。如果是後收型的保單，雖然強調行政費用延後到第十年開始收取，但提前解約的解約金約在二○％，還是拿不到好處。

至於新的投資型保單，首年行政費用最高可以扣到年繳保費的六○％，前五年平均每年三○％，除非年報酬率逾三成，否則前五年解約一樣不划算。

劉靖珊建議，無論投資型保單如何變化，本質還是保險商品，與單純的投資不同，投保後一定要持有十年以上才能看出效益。由於保戶必須自負盈虧，投保前最好先了解自己的需求及風險承受度，並採定期定額的方式投資，才是穩健的作法。

投資型保單
最適合穩健年輕族群
投資型保單最大特色是兼顧保險及投資需求。其中，保險保額採彈性處理，依繳交保費多寡，去計算保額高低，與傳統保單先設定保額，再按年齡計算固定保費不同。基於保費可彈性規畫的原則，愈早買投資型保單，獲得的保障倍數也會愈高。
至於投資部分，主要是依投資金額及投資標的績效，享受報酬。由於新制規定投資型保單的投資比重，不得高於保障的額度，因此想投資多少金額，就得先買多少保障，愈早買當然也就愈划算。
不過，無論何時開始投保，因為投資型保單的效益，最少要五年以上才能真正顯現，想要短線進出的民眾，收益會被行政費用吃掉，反倒是長期穩健型的客群，才是最合適的對象。

（本文選錄自《今周刊》563期

你的理財專員是口若懸河，只顧推銷商品，還是會根據你的財務狀況及理財目標給你建議呢？找到一位好理專，就像幫自己找到財神爺，讓你生財有道。選擇專業優質的理專，是理好財富的第一步。

遇到好的理財專員，就像遇見財神爺，不但能確保你交付的個人財產沒有後顧之憂，還可以幫財富大大增值呢！因此，慎選理專，是替財富把關的第一步。選對理專，絕不是靠運氣，而是要稍微用一點心。

如何挑一位好理專，避免掉進理財陷阱呢？《今周刊》走訪多位財富管理銀行主管及理財專員，歸納出好理專的三大條件，教你先問九道問題，讓你順利挑對理專，找到「財神爺」：

了解基本條件

Ｑ1：您從事理專工作多久了？

Ｑ2：您擁有哪些證照？

Ｑ3：您曾換過幾家銀行？

進到財富管理中心，許多人都有賓至如歸的感覺，但這時候千萬別被殷勤的服務沖昏了頭，一定要先打探理專的背景，知己知彼，才能建立信任感。

中國信託財富管理部副總經理隋榮欣指出，客戶是可以主動挑選理專的。很多客戶不曉得自己的權益，以為是被「分發」給某位理專，其實，如果覺得自己跟理專不合，可以大膽向銀行反映，想換就換，不需要客氣。

第一次跟理專見面時，可以先探問理專的年資。匯豐銀行財富管理資深副總裁馬文玲建議，尋找一位服務年資三年以上理專，或者具有五年以上金融相關經驗的資深理專來服務你。馬文玲透露，匯豐銀行現在聘用理專，還有「年齡須超過三十歲」的不成文規定呢！

年資代表資歷，擁有三年資歷的理專才能具備一定專業水準，至於資深理專，最好要有五年的年資，他們經歷過股市多空頭，更能正確幫忙投資人做資產配置。《今周刊》與普羅財經進行的調查也發現，年資愈久的理專，相對達成客戶理財目標的報酬率也愈高。

除了詢問年資，客戶也可以詢問理專擁有哪些專業執照，雖然有證照不能完全代表理專的實力，但證照是主管機關的規定，代表理專「合格」，仍是一種值得參考的客觀衡量標準。同時，別忘了詢問理專換過幾家銀行，如果理專異動頻繁，當你的基金賠錢時，他可能早已不知去向了。

測驗專業條件

Ｑ1：如果我目前有三百萬元的子女教育基金，您認為我該如何做資產配置？

Ｑ2：我選擇的商品及投資組合會不會賠錢？

Ｑ3：您的投資哲學是什麼？

永豐銀行財富金融處業務副理游瓊斐指出，好的理專會多花時間跟客戶聊天，先理解客戶需求，而非直接向客戶提出財富規畫建議。在挑選理專時，可以先出幾道問題考驗理專，看他提出的資產配置是否端出不同的菜色。客戶甚至可以貨比三家，到不同的財富管理銀行詢問不同的理專。

除了了解客戶需求，在介紹投資商品時，好理專不只是講好的部分，也會誠實且充分告知風險，按照程序逐一說明商品的屬性和波動幅度，讓你做好應變的心理準備。

玉山銀行財富管理部襄理翁惠君認為，理專必須具備一定的專業度。專業度指的是對金融商品和投資市場的理解。她說，客戶必須多觀察理專是否用功，探問理專的投資哲學，及對投資市場的基本認知及敏感度。

有些理專是業務出身，能言善道又八面玲瓏，但七竅通了六竅，就是專業一竅不通，對國際市場、基金公司及產品特色可能不甚了了，甚至向客戶傳達錯誤資訊，很有可能導致你賠錢。

翁惠君說，詢問理專的投資哲學，能夠了解理專的投資思路有沒有邏輯，對投資是否有個人判斷，而不是「看了報紙資訊，就帶著客戶走。」

看清人格特質

Ｑ1：您建議多久檢視一次投資組合？

Ｑ2：您認為何時應該轉換基金？

Ｑ3：如果我的基金賠錢，您會不會主動通知我？

好的理專，必須對客戶的資產有同理心。以業績為優先考量的理專，為達到手續費業績，沒事就叫你「買！買！買！」就不是真心替客戶著想。

「你的錢，就是我的錢」，當理專把客戶辛苦累積出來的財富視如己出，就會充分理解客戶的理財需求及風險屬性，幫忙客戶挑選適合的投資標的，並規畫資金用途，幫助客戶不斷獲利。

好理專必須有「雞婆」個性，匯豐銀行財富管理理財業務資深經理陸東奇指出，好的理專會幫忙客戶監督市場狀況，當景氣走下坡或存有風險時，他都會主動告知客戶，而不是推銷新產品時才出現。

如今，財富管理銀行林立，理專滿街跑，好的理專為數不少，但也有理專讓客戶血本無歸。如何在芸芸理專當中，挑到好理專來幫自己理財，已經成為管理財富最重要的一堂入門課了。（本文節錄自《今周刊》540期

你的理財專員是口若懸河，只顧推銷商品，還是會根據你的財務狀況及理財目標給你建議呢？找到一位好理專，就像幫自己找到財神爺，讓你生財有道。選擇專業優質的理專，是理好財富的第一步。

遇到好的理財專員，就像遇見財神爺，不但能確保你交付的個人財產沒有後顧之憂，還可以幫財富大大增值呢！因此，慎選理專，是替財富把關的第一步。選對理專，絕不是靠運氣，而是要稍微用一點心。

如何挑一位好理專，避免掉進理財陷阱呢？《今周刊》走訪多位財富管理銀行主管及理財專員，歸納出好理專的三大條件，教你先問九道問題，讓你順利挑對理專，找到「財神爺」：

了解基本條件

Ｑ1：您從事理專工作多久了？

Ｑ2：您擁有哪些證照？

Ｑ3：您曾換過幾家銀行？

進到財富管理中心，許多人都有賓至如歸的感覺，但這時候千萬別被殷勤的服務沖昏了頭，一定要先打探理專的背景，知己知彼，才能建立信任感。

中國信託財富管理部副總經理隋榮欣指出，客戶是可以主動挑選理專的。很多客戶不曉得自己的權益，以為是被「分發」給某位理專，其實，如果覺得自己跟理專不合，可以大膽向銀行反映，想換就換，不需要客氣。

第一次跟理專見面時，可以先探問理專的年資。匯豐銀行財富管理資深副總裁馬文玲建議，尋找一位服務年資三年以上理專，或者具有五年以上金融相關經驗的資深理專來服務你。馬文玲透露，匯豐銀行現在聘用理專，還有「年齡須超過三十歲」的不成文規定呢！

年資代表資歷，擁有三年資歷的理專才能具備一定專業水準，至於資深理專，最好要有五年的年資，他們經歷過股市多空頭，更能正確幫忙投資人做資產配置。《今周刊》與普羅財經進行的調查也發現，年資愈久的理專，相對達成客戶理財目標的報酬率也愈高。

除了詢問年資，客戶也可以詢問理專擁有哪些專業執照，雖然有證照不能完全代表理專的實力，但證照是主管機關的規定，代表理專「合格」，仍是一種值得參考的客觀衡量標準。同時，別忘了詢問理專換過幾家銀行，如果理專異動頻繁，當你的基金賠錢時，他可能早已不知去向了。

測驗專業條件

Ｑ1：如果我目前有三百萬元的子女教育基金，您認為我該如何做資產配置？

Ｑ2：我選擇的商品及投資組合會不會賠錢？

Ｑ3：您的投資哲學是什麼？

永豐銀行財富金融處業務副理游瓊斐指出，好的理專會多花時間跟客戶聊天，先理解客戶需求，而非直接向客戶提出財富規畫建議。在挑選理專時，可以先出幾道問題考驗理專，看他提出的資產配置是否端出不同的菜色。客戶甚至可以貨比三家，到不同的財富管理銀行詢問不同的理專。

除了了解客戶需求，在介紹投資商品時，好理專不只是講好的部分，也會誠實且充分告知風險，按照程序逐一說明商品的屬性和波動幅度，讓你做好應變的心理準備。

玉山銀行財富管理部襄理翁惠君認為，理專必須具備一定的專業度。專業度指的是對金融商品和投資市場的理解。她說，客戶必須多觀察理專是否用功，探問理專的投資哲學，及對投資市場的基本認知及敏感度。

有些理專是業務出身，能言善道又八面玲瓏，但七竅通了六竅，就是專業一竅不通，對國際市場、基金公司及產品特色可能不甚了了，甚至向客戶傳達錯誤資訊，很有可能導致你賠錢。

翁惠君說，詢問理專的投資哲學，能夠了解理專的投資思路有沒有邏輯，對投資是否有個人判斷，而不是「看了報紙資訊，就帶著客戶走。」

看清人格特質

Ｑ1：您建議多久檢視一次投資組合？

Ｑ2：您認為何時應該轉換基金？

Ｑ3：如果我的基金賠錢，您會不會主動通知我？

好的理專，必須對客戶的資產有同理心。以業績為優先考量的理專，為達到手續費業績，沒事就叫你「買！買！買！」就不是真心替客戶著想。

「你的錢，就是我的錢」，當理專把客戶辛苦累積出來的財富視如己出，就會充分理解客戶的理財需求及風險屬性，幫忙客戶挑選適合的投資標的，並規畫資金用途，幫助客戶不斷獲利。

好理專必須有「雞婆」個性，匯豐銀行財富管理理財業務資深經理陸東奇指出，好的理專會幫忙客戶監督市場狀況，當景氣走下坡或存有風險時，他都會主動告知客戶，而不是推銷新產品時才出現。

如今，財富管理銀行林立，理專滿街跑，好的理專為數不少，但也有理專讓客戶血本無歸。如何在芸芸理專當中，挑到好理專來幫自己理財，已經成為管理財富最重要的一堂入門課了。（本文節錄自《今周刊》540期

綠能科技成立才三年，資本額僅七．五億元，由於看準需求爆發與原料短缺，先行搶購機台及原料，一開始投產就在時機及成本上取得優勢，成立一年後就開始賺錢，隨著太陽能產業需求日益暢旺，今年業績更加有信心。

「我在兩年前向設備廠商GT

Solar下訂十三台機器時，可是創下那家公司成立以來的紀錄，因為，他們從來沒有接過這麼大的訂單，雙方簽約的時候，新罕布夏州的州長還來參加我們的簽約儀式呢！」綠能總經理林和龍笑著說。

二○○四年從尚志半導體獨立出來的綠能科技，資本額僅七．五億元，其中二．五億元已經先買了機器。不過，林和龍看準太陽能需求即將爆發，接下來有錢也不一定買得到原料，於是在設備都還沒運到工廠裝機前，就決定再把部分的資金拿去搶購矽土原料。

這個作法看來相當冒險，畢竟，原料買回來公司就變成庫存，一旦價格下跌後果不堪設想，因此，當時連董事會都持反對立場。但林和龍還是相信自己的判斷，後來證明這個大膽而冒險的決定，其實相當正確。

原料缺 搶購取得成本優勢

「當時矽土的價格一公斤才二十美元不到，想不到後來缺貨這麼嚴重，甚至漲到二百美元以上。」林和龍說，還好綠能已先行購買一部分原料，因此，機器一進到工廠，可以立即生產。

儘管綠能成立的時間比同業更晚，由於抓對時機、掌握價格相對低的原料，目前，該公司的二十八台長晶爐已經全能運轉，三月營收創下四億元的歷史新高紀錄；半年後綠能的長晶爐還要倍增到八十台，月營收則要提高到十億元以上，年底前將挑戰台灣最大的長晶廠中美矽晶。

林和龍的大膽與冒險讓綠能業績一飛沖天。很難想像，七年前，他的身分還是大學教授。一九八三年，林和龍進入大同工學院教授材料科學，當時他積極參與校外實習，也認識了很多人，只要有人遇到材料相關的問題，他就會幫忙解決，因此雖然在學校教書，但大同創辦人林挺生及其他高層，都對他的能力相當肯定。

二○○○年，大同聘任林和龍到尚志半導體擔任總經理。由於投資再生晶圓的時機並不適當，尚志業績平平。林和龍認為公司可從既有的單晶片技術切入長晶領域，大同執行副總經理林郭文豔認為，能源產業的未來性不錯，大力支持。

儘管國外的太陽能產業都是從上游的長晶、切晶做到最下游的模組（如京都陶瓷以及夏普等），不過，在半導體材料浸淫二十多年的林和龍認為太陽能就要起飛，長晶爐的產能又有吃緊的現象，此時抓對時機是成功的重要關鍵。在確認長晶廠可以利用尚志的空間發展無須重建後，林和龍便加快腳步，大手筆購置原料與機器設備，綠能也在成立一年後就開始賺錢。

信心足 今年要賺一個股本

出人意表的是，去年底綠能竟然發生長晶爐爆炸事件，「當時我們實在很難理解爐子為什麼會爆炸，為此，工廠還停工了兩個月徹頭徹尾檢查。」所幸，綠能還有一些原料可以請同業（中美晶）代工，代工期間，公司還能正常運作，兩個月後，綠能迅速獲得勞委會同意復工。

除了綠能以外，茂迪南科廠也曾發生爆炸事件，另外，中國大陸廠商也發生類似狀況，可能原因是太陽能產業成長速度過快，對於公共安全的管理出現疏失，這是未來應該加強的部分。

由於矽土原料供不應求的現象直到明年還不易舒緩，合約價今年估計也還有一成的上漲空間，太陽能產業需求顯然還在急速成長階段，為避免缺料的問題導致出貨受影響，綠能則以來料加工方式為客戶代工，讓公司運作穩定成長。看來，除了膽識以外，林和龍還有一套因應產業迅速變化的本領，難怪大同高層主管敢拍胸脯保證綠能今年要賺一個股本以上。

綠能科技成立才三年，資本額僅七．五億元，由於看準需求爆發與原料短缺，先行搶購機台及原料，一開始投產就在時機及成本上取得優勢，成立一年後就開始賺錢，隨著太陽能產業需求日益暢旺，今年業績更加有信心。

「我在兩年前向設備廠商GT

Solar下訂十三台機器時，可是創下那家公司成立以來的紀錄，因為，他們從來沒有接過這麼大的訂單，雙方簽約的時候，新罕布夏州的州長還來參加我們的簽約儀式呢！」綠能總經理林和龍笑著說。

二○○四年從尚志半導體獨立出來的綠能科技，資本額僅七．五億元，其中二．五億元已經先買了機器。不過，林和龍看準太陽能需求即將爆發，接下來有錢也不一定買得到原料，於是在設備都還沒運到工廠裝機前，就決定再把部分的資金拿去搶購矽土原料。

這個作法看來相當冒險，畢竟，原料買回來公司就變成庫存，一旦價格下跌後果不堪設想，因此，當時連董事會都持反對立場。但林和龍還是相信自己的判斷，後來證明這個大膽而冒險的決定，其實相當正確。

原料缺 搶購取得成本優勢

「當時矽土的價格一公斤才二十美元不到，想不到後來缺貨這麼嚴重，甚至漲到二百美元以上。」林和龍說，還好綠能已先行購買一部分原料，因此，機器一進到工廠，可以立即生產。

儘管綠能成立的時間比同業更晚，由於抓對時機、掌握價格相對低的原料，目前，該公司的二十八台長晶爐已經全能運轉，三月營收創下四億元的歷史新高紀錄；半年後綠能的長晶爐還要倍增到八十台，月營收則要提高到十億元以上，年底前將挑戰台灣最大的長晶廠中美矽晶。

林和龍的大膽與冒險讓綠能業績一飛沖天。很難想像，七年前，他的身分還是大學教授。一九八三年，林和龍進入大同工學院教授材料科學，當時他積極參與校外實習，也認識了很多人，只要有人遇到材料相關的問題，他就會幫忙解決，因此雖然在學校教書，但大同創辦人林挺生及其他高層，都對他的能力相當肯定。

二○○○年，大同聘任林和龍到尚志半導體擔任總經理。由於投資再生晶圓的時機並不適當，尚志業績平平。林和龍認為公司可從既有的單晶片技術切入長晶領域，大同執行副總經理林郭文豔認為，能源產業的未來性不錯，大力支持。

儘管國外的太陽能產業都是從上游的長晶、切晶做到最下游的模組（如京都陶瓷以及夏普等），不過，在半導體材料浸淫二十多年的林和龍認為太陽能就要起飛，長晶爐的產能又有吃緊的現象，此時抓對時機是成功的重要關鍵。在確認長晶廠可以利用尚志的空間發展無須重建後，林和龍便加快腳步，大手筆購置原料與機器設備，綠能也在成立一年後就開始賺錢。

信心足 今年要賺一個股本

出人意表的是，去年底綠能竟然發生長晶爐爆炸事件，「當時我們實在很難理解爐子為什麼會爆炸，為此，工廠還停工了兩個月徹頭徹尾檢查。」所幸，綠能還有一些原料可以請同業（中美晶）代工，代工期間，公司還能正常運作，兩個月後，綠能迅速獲得勞委會同意復工。

除了綠能以外，茂迪南科廠也曾發生爆炸事件，另外，中國大陸廠商也發生類似狀況，可能原因是太陽能產業成長速度過快，對於公共安全的管理出現疏失，這是未來應該加強的部分。

由於矽土原料供不應求的現象直到明年還不易舒緩，合約價今年估計也還有一成的上漲空間，太陽能產業需求顯然還在急速成長階段，為避免缺料的問題導致出貨受影響，綠能則以來料加工方式為客戶代工，讓公司運作穩定成長。看來，除了膽識以外，林和龍還有一套因應產業迅速變化的本領，難怪大同高層主管敢拍胸脯保證綠能今年要賺一個股本以上。