嚴陣以待–天香回味號稱秘方取自內蒙，但改良後口味甘香清甜，與小肥羊各有特色。來自內蒙的小肥羊火鍋短短六年之間，連鎖加盟店面超過七百家，年營業額高達人民幣四十三億元，成為中式連鎖餐飲在大陸惟一超越麥當勞的民營企業，而董事長張鋼的發跡史更是一篇傳奇故事。

朝陽初昇，青草含露，內蒙呼倫貝爾草原剛被大地喚醒，而牧羊人的歌聲早已從風動微擺的草際間飄揚了開來。原始奔放的旋律，如今免不了夾雜著現代機械化的音符，十多輛分別重達二十噸的冷凍貨櫃車一字排開，像是當年成吉思汗西征南討的金戈鐵馬部隊，在轟隆隆的引擎聲中，迅速邁上了征途。

這些運載著鮮美羔羊肉的貨車，即將奔向有中國餐飲界奇蹟之稱的「小肥羊火鍋」各省倉儲基地，三天之內，將先後分派進入七百家連鎖店面，等待著每天三十萬的顧客上門享受。

中式餐飲一年營業額高達四十三億元（人民幣，下同），這項紀錄的創造者，也是這則傳奇故事中的主角，即是內蒙古小肥羊餐飲集團董事長張鋼，他和內蒙古另一家著名企業，去年在香港上市即聲名大噪的蒙牛集團總裁牛根生，同為大漠中的風雲人物。

五千元成就了上海灘的大漠人物

只不過張鋼的發跡過程更為經典，甚至可以說，經典到「簡單」的地步，六年間從內蒙包頭市一家不到百坪的小店，一躍而為遍布中國各城市的連鎖品牌，小肥羊攪亂了市場的擴張定律。

坐鎮在上海黃浦區總部的張鋼，一身灰黑色的中裝，看起來頗有上海灘大亨的架式，若非突然一句「我來自草原」的介紹，還真的無從判斷來歷背景。

不過從張鋼娓娓道來其事業的發展歷程，即可發覺經商確實需要點天賦。二十歲即在包頭鋼鐵廠擔任工人的張鋼，天生喜愛做生意，受不了工廠一成不變的生活，於是利用業餘空檔從呼罕浩特批來新款服飾在街上叫賣，「十天居然就賺了三百元，當時月薪不過十幾塊。」

初嘗甜頭的張鋼乾脆遞出辭職，先斷了自己的後路，並向朋友借了五千元，加上自己掙的五千元，正式踏上創業旅程。「所以我有時開玩笑說，小肥羊即使全部完蛋了，也只不過賠了一萬塊。」

經營服裝買賣已讓張鋼的生活步入小康，之後他看到了剛萌芽的手機市場，「當時大哥大還像磚頭般大的時代，我就意識到這行當穩賺不賠。」張鋼除經營手機外，同時還開辦聲訊台，洞燭機先，賺進了第一桶金。「但商業直覺也告訴我，這行飯吃不長久。」果然在九○年代後期，手機開始全面普及，大企業紛紛進駐，已非小打小鬧的經營者所能抗衡，因此，張鋼未雨綢繆開始尋找新的商業領域。

一張配方 啟蒙了餐飲連鎖大亨

九八年初，經常利用出差之便嘗遍各地美味的張鋼，發現一家極具特色的火鍋店，老闆將涮羊肉直接放進調好味的一鍋湯裡，完全不用蘸料，味道仍是鮮美異常，這又觸動了他的商業靈感，「若配上咱們內蒙的小羔羊，豈不更具商業價值。」當下張鋼毫不猶豫，掏錢買斷了這張有四十多種材料的配方，立即奔回包頭請了五、六位廚師與中醫師，進行改良試驗，並請朋友前來品嘗論斷，費時整整一年，終於獨創出集結了六十多味中藥材的湯頭。

九九年八月八日，小肥羊誕生了，當晚在友人四處推薦下，二十張桌子的小店座無虛席，次日開始出現排隊人潮，包頭市首度出現吃飯需要等位的場面。

短短兩個月，小肥羊店面即擴張至三家，甚至驚動地方領導前來一探究竟，於是張鋼決定跨出包頭市，朝內蒙的另一城市通寮發展，並租下了面積幾達千坪的三層樓房，心想這下不怕排隊人潮了。

沒想到事與願違，「出門第一仗就敗了！」張鋼形容自己被勝利沖昏了頭，不但沒做好市調，價格定位也含混不清，「不過沒有這次失敗，就沒有今天的成功。」之後張鋼學習先探勘市場，再下資金的開店法則。

取經西方 超越麥當勞 列百強第二

只是小肥羊真正迅速展店，如同秋風掃落葉般的態勢於全中國發展，還是從二○○一年開始的，張鋼不諱言地說，「百勝集團（擁有肯德基與必勝客品牌）的連鎖經營模式替小肥羊的迅速擴張鋪平了道路。」於是，內蒙資源加上了全球連鎖經營的觀念和方法，小肥羊終以王者之尊於大陸餐飲嶄露頭角。

直至去年底，小肥羊的營業額與店數均擊敗了中國麥當勞，僅次於學習對象的肯德基，位居中國連鎖餐飲百強的第二名，中式連鎖餐飲打敗西方巨鱷，這在中國還是頭一遭。

聲量逐漸加大的張鋼，在回憶了奇蹟般的發展史後，突然停頓了下來，隨後緩緩地說道，「快速成長當然也帶來了惡果，小肥羊在○三年就發覺苗頭不對！」原來不少加盟業者為求更大利潤空間，轉而以低廉肉品及材料取代小肥羊的配送原品，導致不少市場糾紛案例出現。

學到了西方連鎖加盟技術，卻沒看清本質精髓的小肥羊，初嘗危機四伏的窘境，「中國加盟者的素質不高，只會壞了這塊招牌。」張鋼並未沉淪於大量收取加盟金的愉悅裡，反而意識到維繫品牌的重要性，於是大刀闊斧全面調整戰略，從○三底停止加盟，不再以加盟數量取勝，而是更專注品牌信譽。

確立品牌 羔羊群中躍為餐飲界肥羊

市場專家認為，中國發家通常起得快，敗得更快，主因通常是滿足成功現狀，但張鋼顯然及早回頭，以所收取龐大的加盟金反過來清理戰場，即時改為直營方向，同時增強中央管控能力，檢討配送機制，方能逃過全面潰決的命運。

雖然位於內蒙的小肥羊總部，如今還是有接不完的加盟電話，但張鋼均不為所動，對於合約到期又做不好的加盟者，一律收回改為直營，並堅定地將上海、北京、西安、深圳、天津，定為直營的五大戰略城市。

「先站穩了這五城，其他地方經營虧損了也不怕，但五城若失其二，江山恐不保。」張鋼指著地圖說明五城位居中國地理分布的重要性，他同時明令，往後只要是肯德基、麥當勞設點之處，鄰近店面全部都得直營。

張鋼果斷的轉型策略替企業開拓了生機，原本業界人士評估小肥羊難逃早么的命運，沒想到這口氣卻綿密悠長，還在氣定返虛的境界中，悄然於內蒙大本營進行強幹計畫。

小肥羊沒有養過一隻羊，但卻懂得與放牧人家打交道，透過合約收購機制，成為左右草原羊肉價格的一股力量，使欲仿效品牌者缺乏完整貨源供給。

「小肥羊一年要消耗三百萬頭羊，光是上海一天就要三噸羊肉。」張鋼發跡之後，內蒙羊肉每公斤平均漲了三塊錢，對以放牧為生的人家而言，小肥羊不與民爭利的作風，反讓後方主營的實力大為增強。

七月夏季的來臨，代表著錫林格勒大草原的生命又將重現，每年此刻，正是草長牲肥的季節，張鋼也似游牧民族般，總會回到生長的家鄉。

在小肥羊的成長過程中，他曾無數次開車深入大草原，直達中蒙邊境線上，置身茫茫草海之中，「讓心徹底靜下來，仔細思考小肥羊的戰略定位。」在張鋼幽然神往的語調中，透露著每年在中國各地奔忙的無奈，「投身在大草原中，惟我獨在的感覺，真的很棒。」

輕撫著辦公室中那尊展翅的金鷹雕塑品，張鋼的思緒似乎早已飛進了草原，或許是為下一步上市香港主板的計畫，提前呼吸來自草原的靈感。（更多精采內容，請見《今周刊》442期，各便利商店及連鎖商店均有銷售）

一片跟羊風 小肥羊獨領風騷

講究獨特不用蘸料的內蒙小肥羊火鍋在內地爆紅後，中國大陸餐飲市場隨即出現一片「跟羊風」，包括小尾羊、小美羊、小羔羊、小綿羊類似名稱的店家紛紛開業，初期都有不錯成績，只是隨著殘酷的市場考驗，惟獨小肥羊一枝獨秀。

不過讓小肥羊最感頭痛者，並非這些字音相似的連鎖火鍋店，而是直接以小肥羊命名，並在前頭掛上不同地域名稱的店家，譬如河北小肥羊、南京小肥羊等。據估計全中國「仿名」的小肥羊將近五千多家，數量令人咋舌，也讓消費大眾看得眼花撩亂。

小肥羊火鍋的創始人張鋼，近年首要工作便是全力「打假」，這是繼戰略調整拒絕加盟後的另一番大動作，在全國各地狀告規模較大的仿名連鎖商；不過業界也有質疑聲浪，指「小肥羊」為通用名稱，難道連「汽車」也能註冊為商標？但張鋼對此相當氣憤，指「小肥羊」並非餐飲行業的通用語，內蒙古的牧民把六個月以下的羊稱為羔羊，並非小肥羊。

也因此一場場官司在中國各地上演，張鋼為了維護品牌決心，不惜全面開戰，但官司判決結果經常輸贏不定，好在去年中國政府送給了小肥羊一項大禮「中國馳名商標」，對於這得來不易的殊榮，張鋼如同吃了定心丸，讓「宰羊計畫」更充滿了動力。

嚴陣以待–天香回味號稱秘方取自內蒙，但改良後口味甘香清甜，與小肥羊各有特色。來自內蒙的小肥羊火鍋短短六年之間，連鎖加盟店面超過七百家，年營業額高達人民幣四十三億元，成為中式連鎖餐飲在大陸惟一超越麥當勞的民營企業，而董事長張鋼的發跡史更是一篇傳奇故事。

朝陽初昇，青草含露，內蒙呼倫貝爾草原剛被大地喚醒，而牧羊人的歌聲早已從風動微擺的草際間飄揚了開來。原始奔放的旋律，如今免不了夾雜著現代機械化的音符，十多輛分別重達二十噸的冷凍貨櫃車一字排開，像是當年成吉思汗西征南討的金戈鐵馬部隊，在轟隆隆的引擎聲中，迅速邁上了征途。

這些運載著鮮美羔羊肉的貨車，即將奔向有中國餐飲界奇蹟之稱的「小肥羊火鍋」各省倉儲基地，三天之內，將先後分派進入七百家連鎖店面，等待著每天三十萬的顧客上門享受。

中式餐飲一年營業額高達四十三億元（人民幣，下同），這項紀錄的創造者，也是這則傳奇故事中的主角，即是內蒙古小肥羊餐飲集團董事長張鋼，他和內蒙古另一家著名企業，去年在香港上市即聲名大噪的蒙牛集團總裁牛根生，同為大漠中的風雲人物。

五千元成就了上海灘的大漠人物

只不過張鋼的發跡過程更為經典，甚至可以說，經典到「簡單」的地步，六年間從內蒙包頭市一家不到百坪的小店，一躍而為遍布中國各城市的連鎖品牌，小肥羊攪亂了市場的擴張定律。

坐鎮在上海黃浦區總部的張鋼，一身灰黑色的中裝，看起來頗有上海灘大亨的架式，若非突然一句「我來自草原」的介紹，還真的無從判斷來歷背景。

不過從張鋼娓娓道來其事業的發展歷程，即可發覺經商確實需要點天賦。二十歲即在包頭鋼鐵廠擔任工人的張鋼，天生喜愛做生意，受不了工廠一成不變的生活，於是利用業餘空檔從呼罕浩特批來新款服飾在街上叫賣，「十天居然就賺了三百元，當時月薪不過十幾塊。」

初嘗甜頭的張鋼乾脆遞出辭職，先斷了自己的後路，並向朋友借了五千元，加上自己掙的五千元，正式踏上創業旅程。「所以我有時開玩笑說，小肥羊即使全部完蛋了，也只不過賠了一萬塊。」

經營服裝買賣已讓張鋼的生活步入小康，之後他看到了剛萌芽的手機市場，「當時大哥大還像磚頭般大的時代，我就意識到這行當穩賺不賠。」張鋼除經營手機外，同時還開辦聲訊台，洞燭機先，賺進了第一桶金。「但商業直覺也告訴我，這行飯吃不長久。」果然在九○年代後期，手機開始全面普及，大企業紛紛進駐，已非小打小鬧的經營者所能抗衡，因此，張鋼未雨綢繆開始尋找新的商業領域。

一張配方 啟蒙了餐飲連鎖大亨

九八年初，經常利用出差之便嘗遍各地美味的張鋼，發現一家極具特色的火鍋店，老闆將涮羊肉直接放進調好味的一鍋湯裡，完全不用蘸料，味道仍是鮮美異常，這又觸動了他的商業靈感，「若配上咱們內蒙的小羔羊，豈不更具商業價值。」當下張鋼毫不猶豫，掏錢買斷了這張有四十多種材料的配方，立即奔回包頭請了五、六位廚師與中醫師，進行改良試驗，並請朋友前來品嘗論斷，費時整整一年，終於獨創出集結了六十多味中藥材的湯頭。

九九年八月八日，小肥羊誕生了，當晚在友人四處推薦下，二十張桌子的小店座無虛席，次日開始出現排隊人潮，包頭市首度出現吃飯需要等位的場面。

短短兩個月，小肥羊店面即擴張至三家，甚至驚動地方領導前來一探究竟，於是張鋼決定跨出包頭市，朝內蒙的另一城市通寮發展，並租下了面積幾達千坪的三層樓房，心想這下不怕排隊人潮了。

沒想到事與願違，「出門第一仗就敗了！」張鋼形容自己被勝利沖昏了頭，不但沒做好市調，價格定位也含混不清，「不過沒有這次失敗，就沒有今天的成功。」之後張鋼學習先探勘市場，再下資金的開店法則。

取經西方 超越麥當勞 列百強第二

只是小肥羊真正迅速展店，如同秋風掃落葉般的態勢於全中國發展，還是從二○○一年開始的，張鋼不諱言地說，「百勝集團（擁有肯德基與必勝客品牌）的連鎖經營模式替小肥羊的迅速擴張鋪平了道路。」於是，內蒙資源加上了全球連鎖經營的觀念和方法，小肥羊終以王者之尊於大陸餐飲嶄露頭角。

直至去年底，小肥羊的營業額與店數均擊敗了中國麥當勞，僅次於學習對象的肯德基，位居中國連鎖餐飲百強的第二名，中式連鎖餐飲打敗西方巨鱷，這在中國還是頭一遭。

聲量逐漸加大的張鋼，在回憶了奇蹟般的發展史後，突然停頓了下來，隨後緩緩地說道，「快速成長當然也帶來了惡果，小肥羊在○三年就發覺苗頭不對！」原來不少加盟業者為求更大利潤空間，轉而以低廉肉品及材料取代小肥羊的配送原品，導致不少市場糾紛案例出現。

學到了西方連鎖加盟技術，卻沒看清本質精髓的小肥羊，初嘗危機四伏的窘境，「中國加盟者的素質不高，只會壞了這塊招牌。」張鋼並未沉淪於大量收取加盟金的愉悅裡，反而意識到維繫品牌的重要性，於是大刀闊斧全面調整戰略，從○三底停止加盟，不再以加盟數量取勝，而是更專注品牌信譽。

確立品牌 羔羊群中躍為餐飲界肥羊

市場專家認為，中國發家通常起得快，敗得更快，主因通常是滿足成功現狀，但張鋼顯然及早回頭，以所收取龐大的加盟金反過來清理戰場，即時改為直營方向，同時增強中央管控能力，檢討配送機制，方能逃過全面潰決的命運。

雖然位於內蒙的小肥羊總部，如今還是有接不完的加盟電話，但張鋼均不為所動，對於合約到期又做不好的加盟者，一律收回改為直營，並堅定地將上海、北京、西安、深圳、天津，定為直營的五大戰略城市。

「先站穩了這五城，其他地方經營虧損了也不怕，但五城若失其二，江山恐不保。」張鋼指著地圖說明五城位居中國地理分布的重要性，他同時明令，往後只要是肯德基、麥當勞設點之處，鄰近店面全部都得直營。

張鋼果斷的轉型策略替企業開拓了生機，原本業界人士評估小肥羊難逃早么的命運，沒想到這口氣卻綿密悠長，還在氣定返虛的境界中，悄然於內蒙大本營進行強幹計畫。

小肥羊沒有養過一隻羊，但卻懂得與放牧人家打交道，透過合約收購機制，成為左右草原羊肉價格的一股力量，使欲仿效品牌者缺乏完整貨源供給。

「小肥羊一年要消耗三百萬頭羊，光是上海一天就要三噸羊肉。」張鋼發跡之後，內蒙羊肉每公斤平均漲了三塊錢，對以放牧為生的人家而言，小肥羊不與民爭利的作風，反讓後方主營的實力大為增強。

七月夏季的來臨，代表著錫林格勒大草原的生命又將重現，每年此刻，正是草長牲肥的季節，張鋼也似游牧民族般，總會回到生長的家鄉。

在小肥羊的成長過程中，他曾無數次開車深入大草原，直達中蒙邊境線上，置身茫茫草海之中，「讓心徹底靜下來，仔細思考小肥羊的戰略定位。」在張鋼幽然神往的語調中，透露著每年在中國各地奔忙的無奈，「投身在大草原中，惟我獨在的感覺，真的很棒。」

輕撫著辦公室中那尊展翅的金鷹雕塑品，張鋼的思緒似乎早已飛進了草原，或許是為下一步上市香港主板的計畫，提前呼吸來自草原的靈感。（更多精采內容，請見《今周刊》442期，各便利商店及連鎖商店均有銷售）

一片跟羊風 小肥羊獨領風騷

講究獨特不用蘸料的內蒙小肥羊火鍋在內地爆紅後，中國大陸餐飲市場隨即出現一片「跟羊風」，包括小尾羊、小美羊、小羔羊、小綿羊類似名稱的店家紛紛開業，初期都有不錯成績，只是隨著殘酷的市場考驗，惟獨小肥羊一枝獨秀。

不過讓小肥羊最感頭痛者，並非這些字音相似的連鎖火鍋店，而是直接以小肥羊命名，並在前頭掛上不同地域名稱的店家，譬如河北小肥羊、南京小肥羊等。據估計全中國「仿名」的小肥羊將近五千多家，數量令人咋舌，也讓消費大眾看得眼花撩亂。

小肥羊火鍋的創始人張鋼，近年首要工作便是全力「打假」，這是繼戰略調整拒絕加盟後的另一番大動作，在全國各地狀告規模較大的仿名連鎖商；不過業界也有質疑聲浪，指「小肥羊」為通用名稱，難道連「汽車」也能註冊為商標？但張鋼對此相當氣憤，指「小肥羊」並非餐飲行業的通用語，內蒙古的牧民把六個月以下的羊稱為羔羊，並非小肥羊。

也因此一場場官司在中國各地上演，張鋼為了維護品牌決心，不惜全面開戰，但官司判決結果經常輸贏不定，好在去年中國政府送給了小肥羊一項大禮「中國馳名商標」，對於這得來不易的殊榮，張鋼如同吃了定心丸，讓「宰羊計畫」更充滿了動力。

上半年，有7成的民眾把錢放在年息不到2％的定存裡。而以同期台股、基金，乃至債券賺少賠多的報酬率來看，放定存，反而是比較保險的策略。

但在6月3日，睽違3個月的千億元成交量重回台灣股市，美股在美元轉強、升息接近滿足點而有起色，新興市場在經過第2季的修正後也有奮力起飛的動力，連房地產也在兩岸和解下「紅光」滿面。

下半年，如果還把錢放在形同保管箱的定存裡，恐怕會平白錯失扳回全年獲利20％的大好良機！

「悶！」這是六月三日以前，國人到處投資皆碰壁的心情。

正因為台灣與全球景氣悶了大半年，以致六月三日，台灣有五十家上市公司股價漲停板、台股成交值攻上一千零三十一億元時，許多投資人已冷卻的心卻一時還無法回溫，不敢相信久違的「錢」爺爺也隨著連宋回來了！

而在上半年投資一直沒打烊的周坤彥（化名），可是在第一時間就搭著中環、錸德的漲停列車迎回了「錢」爺爺。由此想見，周坤彥上半年的投資績效絕對不悶。

打破悶局 上半年贏家各有祕訣

高中時生活周記都是寫些匯率、股市分析的周坤彥，工作十年來靠著投資電子股已累積逾一千萬元的資產，今年以來則又再賺進三○％的獲利。

早上五點半就起床的周坤彥，在七點半上班以前，就會先把當天的《經濟》、《工商》、《財訊》、《電子時報》加上《蘋果日報》看完，再上網查閱前五大券商的研究報告，接著再確認前一晚經過線圖分析、電腦選出的股票，然後在九點半以前完成交易。「基本上頭五分鐘就知當天大致的盤勢了。」周坤彥說。

致新、奇樂達、瑞儀、聯詠，以及甫掛牌的菱光等，是今年讓周坤彥獲利亮眼的幾支股票。除了菱光，大部分的股票都是在三月前就獲利了結，他說：「去年底時就研判今年是電子年，而且在二月前較有行情，四月則會遇到財報季，所以年初就選定操作IC設計、Flash股。」

周坤彥以奇樂達為例說明他的選股原則，當時奇樂達的股價只有二十多元，但一個月每股可賺四到五元，顯然嚴重被低估，很值得投資。雖然周坤彥評估奇樂達股價可到四十元，但他可不是長線持有，而是三到五天、賺到二％就先出場。

「我會根據企業的獲利來設定股價區間。但我也常在目標價未到時，就先出場，然後再繼續來回做。」周坤彥頗為樂在其中的說，雖然他距離產業很近，工作上又容易取得資訊，但多數也不是內線消息，主要還是認真觀察產業、市場變化，又有聯想力，他才能屢屢抓對行情和方向，這也成了他最大的成就感。

而在四月中財報季後空手到五月的周坤彥，不斷研擬接下來的投資組合，他分析道：「下半年會從面板、零組件中選股，五月才剛跌破底線，六月分在面板業的出貨量公布後，找一些跌深且獲利無虞的公司，應有心動價可以進場。另外LED因產業不錯，也可再研究。」

和周坤彥一樣，被公司派駐在越南的黃錫文（化名），認為台股最有賺錢機會。而他做股票很遵循紀律和原則，就是嚴設停利與停損點和只投資熟悉的股票。有趣的是，身在汽車業的他，因妹妹在銀行做理財專員，反而對金融股比較熟悉。

「去年以來，金融股有合併題材，所以就更加關注。」黃錫文今年鎖定的是台新金和建華金，除了有題材，兩家公司的獲利和配股也很穩定，加上兩年來曾買賣過這兩家公司的股票，對其股價也很熟悉。而黃錫文的做法其實是很機械式、持之以恆的重複賺差價，所以不太像是投資，反倒像是買賣。每天在網上下單的他，靠著這兩支股票，居然也能賺到一五％左右的獲利。

而身在異鄉的黃錫文也沿用「熟悉」原則，投資台灣的中小型基金。「畢竟這是我熟悉的市場，而且今年是很好的買點，所以我除了在前陣子股市下跌是申購單筆，定期定額的部分更從每月五千元加碼到七千元。」而重視停利的黃錫文，在這檔基金報酬率超過二五％後，已準備要贖回獲利的部分了。

贏過定存 下半年理財首要心法

不過，上半年能像周坤彥與黃錫文能在股市中快樂收成的，其實是少數。根據央行的統計，四月分金融機構定期和定期儲蓄存款期底餘額高達十兆八千多億元，比三月分多了一千零八十七億元，國人存款明顯流到定期存款。若不是流到定存，就是追逐短期儲蓄保單、高收益債、不動產證券化基金（REITs）或定存加碼等報酬率和風險都比定存高一點的理財商品。「有風險的投資，報酬率低；沒有風險的投資，卻是賠。」宏利人壽副總裁黃旗興對國人在上半年的投資做了以上總結。

所幸，六月三日，由科技股領軍的台股行情終於回來了，甚至產業景氣加溫的科技股，將在下半年為國人的投資理財扳回一城，扛起投資人全年獲利二○％的重責大任。

上半年績效耀眼的日盛投信基金管理部副總經理于蕙玲則補充道：「從電腦展後，電腦大廠接單增加，再加上即將進入的高股息行情，下半年會邁向高點。」凡此均符合理財專欄作家黑傑克在五月底的預言：「悶，才有賺大錢的機會。」橫看豎看，賺大錢的機會首重在台灣股市。

事實上，行情已悄然回春的不止是台灣股市。「經過第二季的修正，全球股市、美國股市，以及新興市場後勢頗有可為。」健麒投顧總經理張植雄樂觀地分析。

下半年真的會比上半年好嗎？這須從五大重要財經議題的發展來觀察，首先是股神巴菲特「看空」美元，但美元上半年的強勢卻跌破了股神的眼鏡。「巴菲特不一定看錯，因為美元長線仍然偏弱。只是在過程中還是會小有反彈。」張植雄說，而從最近非農就業人口、貿易與零售銷售等數字優於預期之下，美元確有繼續上揚的機會。

相較之下，過去一年走強的歐元，因經濟基本面不佳，歐洲央行又考慮降息，與不斷升息的美國，利差拉大。張植雄預估，一美元兌歐元可下探到一‧一八到一‧二○。「所以持有的外幣應以美元為主，或每當美元反彈時就買進。」

而與美元連動性高的黃金與貴金屬價格，則會隨著美元走強而下跌，下半年的表現不會太突出。至於油價，前荷銀光華投信副總經理、現為一銀證券顧問何文賢認為，若能維持在四十元水準，則明後年全球將出現大成長的局面。

但由於短線美元走強，人民幣又遲未升值，遠東銀行財富管理副總喻芝蘭表示，亞洲資金有流出現象，因此東南亞股市會出現區間的震盪整理。而對於牽動亞洲匯率的人民幣，張植雄認為，若人民幣升值幅度在五％以下，則亞洲貨幣會因失望性賣壓而走貶；若幅度在五％到一○％間，則亞洲貨幣短期走強。

升息到頂 美股反彈行情已浮現

美國升息，是第二個觀察重點。自去年六月以來，為了控制通貨膨脹，美國聯準會︶Fed（已連續八度升息，來到三％的水準。「升息的滿足點就快到了。」專家們咸認，而所謂的滿足點約在三‧五％上下一碼，距目前還有二到三碼的空間。

而張植雄預估，第三季應該就會升息到這個部位。一旦美國不再升息，將衝擊到匯率與債券，其中美元多頭行情就將告一段落，歐元則會有小反彈到今年初的原點。

今年上半年，由於資金大舉流入債市，以至於利率雖升，債券殖利率卻下降。所以宏利人壽副總裁黃旗興建議，待美國升息確定後，等於利空出盡，債市將會好轉，長期債券，尤其是美國政府公債比重可再增加，成本也會較低。

其實美國的升息政策，也反映對其國內經濟的樂觀。于蕙玲表示，歷經第二季修正性的下跌，應是中段落底。到了八、九月間，美股會漸入佳境，長線波段的終點會落到明年第一到第二季，甚至帶動歐洲股市和亞洲股市。另外，新興市場經過第二季的修正，加上經濟成長力道仍強、股市本益比低，因而五月開始反彈，值得列入下半年投資組合中。

兩岸和解 台股還有二○％漲幅

已在上半年拉抬一小波行情的兩岸和解商機，後續走向是攸關下半年台灣投資環境榮枯的第三個重要指標。股市名人「榮安邱」邱明宏在五月中旬時就向友人透露，台灣的投資環境，就看與中國大陸關係的改善程度，以目前的氣氛來看，台股往上調整二○％到三○％的空間是合理。

邱明宏以其曾投資香港長達十年的經驗，認為台灣在經濟上會香港化，甚至與香港有得拚，因此「觀光、百貨和飯店，乃至房地產會先受惠，是九十年來最好的一次機會！」

雖然台灣連續在三、四月的景氣對策訊號出現代表衰退的黃藍燈，但何文賢指出，這個落後指標加上M1b貨幣供給接近零，代表已到底部。如今兩岸關係又有改善，第三季應會動起來。「台股本益比低，殖利率高，下檔空間不大，其實對投資人非常有利。」從上半年大家多把錢放在定存等保本、固定收益的行為來看，國人希冀的報酬率已從昔日動輒二、三○％降到五、六％左右。「這其實好好選股，就很容易達成。」何文賢說。

只是，何文賢的「好好選股」，在目前的台灣股市操作可謂「難上加難」。黑傑克就以電子股為例，雖下半年是主流，但也漲不多，因為已不是高成長、高毛利，就沒有爆發力；而以往有利於賺價差的大波動，現在也鮮少看見，不但個股不容易出現一○％的漲幅，甚至有時得等個一星期才會有一○％的漲幅。

「在低報酬年代，就要回歸長線投資的理財方式。」黃旗興說。對於習慣在股市快速進出的台灣人而言，長線投資也許不夠刺激、不夠忙碌，但反而可以將多出來的時間和心力，好好用在過日子上。

（更多精采內容，請見《今周刊》442期，各便利商店及連鎖商店均有銷售）

上半年，有7成的民眾把錢放在年息不到2％的定存裡。而以同期台股、基金，乃至債券賺少賠多的報酬率來看，放定存，反而是比較保險的策略。

但在6月3日，睽違3個月的千億元成交量重回台灣股市，美股在美元轉強、升息接近滿足點而有起色，新興市場在經過第2季的修正後也有奮力起飛的動力，連房地產也在兩岸和解下「紅光」滿面。

下半年，如果還把錢放在形同保管箱的定存裡，恐怕會平白錯失扳回全年獲利20％的大好良機！

「悶！」這是六月三日以前，國人到處投資皆碰壁的心情。

正因為台灣與全球景氣悶了大半年，以致六月三日，台灣有五十家上市公司股價漲停板、台股成交值攻上一千零三十一億元時，許多投資人已冷卻的心卻一時還無法回溫，不敢相信久違的「錢」爺爺也隨著連宋回來了！

而在上半年投資一直沒打烊的周坤彥（化名），可是在第一時間就搭著中環、錸德的漲停列車迎回了「錢」爺爺。由此想見，周坤彥上半年的投資績效絕對不悶。

打破悶局 上半年贏家各有祕訣

高中時生活周記都是寫些匯率、股市分析的周坤彥，工作十年來靠著投資電子股已累積逾一千萬元的資產，今年以來則又再賺進三○％的獲利。

早上五點半就起床的周坤彥，在七點半上班以前，就會先把當天的《經濟》、《工商》、《財訊》、《電子時報》加上《蘋果日報》看完，再上網查閱前五大券商的研究報告，接著再確認前一晚經過線圖分析、電腦選出的股票，然後在九點半以前完成交易。「基本上頭五分鐘就知當天大致的盤勢了。」周坤彥說。

致新、奇樂達、瑞儀、聯詠，以及甫掛牌的菱光等，是今年讓周坤彥獲利亮眼的幾支股票。除了菱光，大部分的股票都是在三月前就獲利了結，他說：「去年底時就研判今年是電子年，而且在二月前較有行情，四月則會遇到財報季，所以年初就選定操作IC設計、Flash股。」

周坤彥以奇樂達為例說明他的選股原則，當時奇樂達的股價只有二十多元，但一個月每股可賺四到五元，顯然嚴重被低估，很值得投資。雖然周坤彥評估奇樂達股價可到四十元，但他可不是長線持有，而是三到五天、賺到二％就先出場。

「我會根據企業的獲利來設定股價區間。但我也常在目標價未到時，就先出場，然後再繼續來回做。」周坤彥頗為樂在其中的說，雖然他距離產業很近，工作上又容易取得資訊，但多數也不是內線消息，主要還是認真觀察產業、市場變化，又有聯想力，他才能屢屢抓對行情和方向，這也成了他最大的成就感。

而在四月中財報季後空手到五月的周坤彥，不斷研擬接下來的投資組合，他分析道：「下半年會從面板、零組件中選股，五月才剛跌破底線，六月分在面板業的出貨量公布後，找一些跌深且獲利無虞的公司，應有心動價可以進場。另外LED因產業不錯，也可再研究。」

和周坤彥一樣，被公司派駐在越南的黃錫文（化名），認為台股最有賺錢機會。而他做股票很遵循紀律和原則，就是嚴設停利與停損點和只投資熟悉的股票。有趣的是，身在汽車業的他，因妹妹在銀行做理財專員，反而對金融股比較熟悉。

「去年以來，金融股有合併題材，所以就更加關注。」黃錫文今年鎖定的是台新金和建華金，除了有題材，兩家公司的獲利和配股也很穩定，加上兩年來曾買賣過這兩家公司的股票，對其股價也很熟悉。而黃錫文的做法其實是很機械式、持之以恆的重複賺差價，所以不太像是投資，反倒像是買賣。每天在網上下單的他，靠著這兩支股票，居然也能賺到一五％左右的獲利。

而身在異鄉的黃錫文也沿用「熟悉」原則，投資台灣的中小型基金。「畢竟這是我熟悉的市場，而且今年是很好的買點，所以我除了在前陣子股市下跌是申購單筆，定期定額的部分更從每月五千元加碼到七千元。」而重視停利的黃錫文，在這檔基金報酬率超過二五％後，已準備要贖回獲利的部分了。

贏過定存 下半年理財首要心法

不過，上半年能像周坤彥與黃錫文能在股市中快樂收成的，其實是少數。根據央行的統計，四月分金融機構定期和定期儲蓄存款期底餘額高達十兆八千多億元，比三月分多了一千零八十七億元，國人存款明顯流到定期存款。若不是流到定存，就是追逐短期儲蓄保單、高收益債、不動產證券化基金（REITs）或定存加碼等報酬率和風險都比定存高一點的理財商品。「有風險的投資，報酬率低；沒有風險的投資，卻是賠。」宏利人壽副總裁黃旗興對國人在上半年的投資做了以上總結。

所幸，六月三日，由科技股領軍的台股行情終於回來了，甚至產業景氣加溫的科技股，將在下半年為國人的投資理財扳回一城，扛起投資人全年獲利二○％的重責大任。

上半年績效耀眼的日盛投信基金管理部副總經理于蕙玲則補充道：「從電腦展後，電腦大廠接單增加，再加上即將進入的高股息行情，下半年會邁向高點。」凡此均符合理財專欄作家黑傑克在五月底的預言：「悶，才有賺大錢的機會。」橫看豎看，賺大錢的機會首重在台灣股市。

事實上，行情已悄然回春的不止是台灣股市。「經過第二季的修正，全球股市、美國股市，以及新興市場後勢頗有可為。」健麒投顧總經理張植雄樂觀地分析。

下半年真的會比上半年好嗎？這須從五大重要財經議題的發展來觀察，首先是股神巴菲特「看空」美元，但美元上半年的強勢卻跌破了股神的眼鏡。「巴菲特不一定看錯，因為美元長線仍然偏弱。只是在過程中還是會小有反彈。」張植雄說，而從最近非農就業人口、貿易與零售銷售等數字優於預期之下，美元確有繼續上揚的機會。

相較之下，過去一年走強的歐元，因經濟基本面不佳，歐洲央行又考慮降息，與不斷升息的美國，利差拉大。張植雄預估，一美元兌歐元可下探到一‧一八到一‧二○。「所以持有的外幣應以美元為主，或每當美元反彈時就買進。」

而與美元連動性高的黃金與貴金屬價格，則會隨著美元走強而下跌，下半年的表現不會太突出。至於油價，前荷銀光華投信副總經理、現為一銀證券顧問何文賢認為，若能維持在四十元水準，則明後年全球將出現大成長的局面。

但由於短線美元走強，人民幣又遲未升值，遠東銀行財富管理副總喻芝蘭表示，亞洲資金有流出現象，因此東南亞股市會出現區間的震盪整理。而對於牽動亞洲匯率的人民幣，張植雄認為，若人民幣升值幅度在五％以下，則亞洲貨幣會因失望性賣壓而走貶；若幅度在五％到一○％間，則亞洲貨幣短期走強。

升息到頂 美股反彈行情已浮現

美國升息，是第二個觀察重點。自去年六月以來，為了控制通貨膨脹，美國聯準會︶Fed（已連續八度升息，來到三％的水準。「升息的滿足點就快到了。」專家們咸認，而所謂的滿足點約在三‧五％上下一碼，距目前還有二到三碼的空間。

而張植雄預估，第三季應該就會升息到這個部位。一旦美國不再升息，將衝擊到匯率與債券，其中美元多頭行情就將告一段落，歐元則會有小反彈到今年初的原點。

今年上半年，由於資金大舉流入債市，以至於利率雖升，債券殖利率卻下降。所以宏利人壽副總裁黃旗興建議，待美國升息確定後，等於利空出盡，債市將會好轉，長期債券，尤其是美國政府公債比重可再增加，成本也會較低。

其實美國的升息政策，也反映對其國內經濟的樂觀。于蕙玲表示，歷經第二季修正性的下跌，應是中段落底。到了八、九月間，美股會漸入佳境，長線波段的終點會落到明年第一到第二季，甚至帶動歐洲股市和亞洲股市。另外，新興市場經過第二季的修正，加上經濟成長力道仍強、股市本益比低，因而五月開始反彈，值得列入下半年投資組合中。

兩岸和解 台股還有二○％漲幅

已在上半年拉抬一小波行情的兩岸和解商機，後續走向是攸關下半年台灣投資環境榮枯的第三個重要指標。股市名人「榮安邱」邱明宏在五月中旬時就向友人透露，台灣的投資環境，就看與中國大陸關係的改善程度，以目前的氣氛來看，台股往上調整二○％到三○％的空間是合理。

邱明宏以其曾投資香港長達十年的經驗，認為台灣在經濟上會香港化，甚至與香港有得拚，因此「觀光、百貨和飯店，乃至房地產會先受惠，是九十年來最好的一次機會！」

雖然台灣連續在三、四月的景氣對策訊號出現代表衰退的黃藍燈，但何文賢指出，這個落後指標加上M1b貨幣供給接近零，代表已到底部。如今兩岸關係又有改善，第三季應會動起來。「台股本益比低，殖利率高，下檔空間不大，其實對投資人非常有利。」從上半年大家多把錢放在定存等保本、固定收益的行為來看，國人希冀的報酬率已從昔日動輒二、三○％降到五、六％左右。「這其實好好選股，就很容易達成。」何文賢說。

只是，何文賢的「好好選股」，在目前的台灣股市操作可謂「難上加難」。黑傑克就以電子股為例，雖下半年是主流，但也漲不多，因為已不是高成長、高毛利，就沒有爆發力；而以往有利於賺價差的大波動，現在也鮮少看見，不但個股不容易出現一○％的漲幅，甚至有時得等個一星期才會有一○％的漲幅。

「在低報酬年代，就要回歸長線投資的理財方式。」黃旗興說。對於習慣在股市快速進出的台灣人而言，長線投資也許不夠刺激、不夠忙碌，但反而可以將多出來的時間和心力，好好用在過日子上。

（更多精采內容，請見《今周刊》442期，各便利商店及連鎖商店均有銷售）

勞退新制引發一波退職潮，再加上畢業又失業的社會新鮮人，不論被優退或是找不到工作的人，都有想要創業的衝動。但創業維艱，如何在群起創業的風潮下，占得先機？把創業想得太美好，或是太容易，常是失敗收場的開始。成功的果實永遠是由用心又能專注於事業的開創者品嚐，如果你還不是，那就先學習成功者的經驗，從中萃取自己適用的道理，讓自己在這一波創業潮中，做個領先群雄的創業贏家！

五月二十二日，星期天，台北市和平西路上的青創會教室裡，約有二十個人一一上台，侃侃而談自己的創業計畫，「我未來要開一間花園咖啡！」「我計畫要成立網頁設計公司！」「我要開一間洗血的養生醫療所！」……

這些在台上暢談自己創業理想的人，不乏醫院的副院長、電台主持人、公司業務代表、銀行行員、和幾個即將畢業的大學生，但不論年紀、性別，他們臉上綻放著強烈的自信，眼睛閃爍著希望的光芒，每個人都因夢想而神采飛揚。

勞退新制助長退職潮 創業成為人生的新出路

為因應勞退新制，精簡人事，不少企業都計畫在近期公布優退方案，藉以減少即將增加的六％人事負擔。像是台灣經營之神王永慶的台塑集團就對外宣布，將在三年內裁員四千人，而國營事業台糖也宣布將優離、優退五百人，金控合併將促使上萬人失業……

一波波的退職危機，隨著勞退新制的實施，即將席捲全台，不僅是針對老員工，中古員工也面臨解職命運；如果再加上每年畢業即將出籠的近三十萬就業新人力，要再找一份工作的壓力就更大了。

中華工商流通發展研究理事長黃茂景說，每年大學畢業生約在三十萬人之間，平均估算只有四分之一的人可以順利找到一分安定的工作，其他則從事兼職的工作。但由於近年來景氣不佳，工廠移往中國與日俱增，失業人口也跟著水漲船高。

不過，上帝關了這扇門，必會打開另一扇窗，不做上班族，也可以自己獨當一面，不論開個小店、還是與朋友合資做自己的專業、或是和老東家一起競爭，為自己未來的可能與成功，進行一場生涯轉換的大冒險。

大部分創業者最想創的是什麼行業？還是以進入門檻較低的餐飲業為主。據中國青年創業協會的統計資料顯示，超過二○％的人想做食品餐飲業，而休閒相關行業也高達一一％。至於男、女生比，仍以男性居多，三十至四十歲的年齡層最想創業，專科學歷以上高達七成，其中大學教育程度占了四成。

但這樣的創業思惟，恐怕也是最有問題的想法，創業的成功機率極低。統計顯示，一般人創業的成功率不到二％，在這樣的競爭壓力下，如果沒有想清楚，做好準備就貿然投入創業行列，最後恐怕難逃失敗的命運。

失敗比成功機率大 創業最忌想得太容易

但是，往往想創業的人，都不知道自己有多少分量，常有人前去政府相關輔導單位，請教講師，劈頭就問：「做什麼行業會賺錢？」創業家圓夢坊主持人桂世平說，天下哪有白吃的午餐？創業最忌諱的就是「想得太美好，想得太容易。」

「想創業可以，如果你能夠赤手空拳，沒有任何抵押品而能夠向周遭親朋好友借到五百萬元的話，那創業就沒問題。如果借不到錢創業，最好就乖乖工作吧！」同樣以餐飲創業成功的王品連鎖店創辦人戴勝益說。

創業最需要的就是資金，而籌措資金的管道，除了跟金融機構借貸外，不外乎就是向親朋好友開口，此時如果人脈夠，創業基金自然有著落。戴勝益就成功地從人脈找到創業基金。

他說，年輕時每個月都把薪水花光光，請朋友、做關係，有求必應，這些人脈都成了創業時的資金來源。戴勝益記得三十九歲首次創業，就找到友人合資兩千兩百萬元開設遊樂園，第一年賺一億元，但到了第四年不但賠光光，還負債一億元，最後只好收攤。此次的失敗卻讓他得到一個教訓：「成功要快，失敗更要來得快，這樣才能早點準備下一步要做什麼。」

於是戴勝益開始到處借錢準備朝餐飲方向發展，第一次，他把腦筋動到老婆與她的姊姊們身上，結果成功借到了五千萬元，可是很快的又沒錢了。第二次他向朋友們周轉，後來借到了一億元，無奈創業燒錢的速度比想像中快，他只好邀集三十位好友起了兩萬元的互助會，然後又一一向標到會的會腳借錢，募集了六百萬元。

「如果他們不信任你，無法借到這麼多錢。」戴勝益再三強調，除了要有一本金錢存摺外，人脈存摺更是重要。

就業學本領再創業 還要有一項核心專長

除了測試自己的人脈是否夠廣，是能否找到資金外，更需要認清自己到底適不適合創業？從小就決定要自己創業的美吾華集團總裁李成家認為，有夢的人生才是積極進取的，但要實現夢想，有些功夫絕對省不得。他建議，想要創業的人應先設定目標，然後「先就業」，就是先到想去的行業磨練，了解想作的東西；同時也要衡量自己的財力及人力是否充足。

李成家以過來人的身分說，往往創業一成功就會迷失在掌聲中，這會讓自己辛苦了半輩子的事業毀於一旦，「切記，要謙虛，要保持一顆學習的心。」在青創會輔導創業的講師黃茂景說，很多想創業的人不知道自己會什麼？或是喜歡什麼？這很容易亂抓一個行業就開店，結果必然慘敗，必須培養一項核心專長，同時要耐久願意做，創業最忌諱只有三分鐘熱度。

小額創業或許是多數人的夢想，但「想得太美好，想得太容易」都是一般創業者失敗的原因，畢竟這是一條不歸路，想回頭難上加難。SOHO甦活創業網協會祕書長張庭庭就表示，很多上班族以為創業很容易，放下身段很簡單，但做了才發現很困難。必須在不同場合扮演不同角色，一下子當主人，一下子當僕人，如果熱情與毅力不夠，處理事情EQ不夠，方法不對，創業很容易失敗。

桂世平指出，目前想創業的人很多，但真正執行的人比率較少，也許這跟景氣不明朗有關，但如果真的要創業，建議最好要從自己會的技術著手。另外，學會寫計畫書是相當重要的課題，有好的計畫案才能向銀行貸到更高的創業額度。不妨善用政府資源，像是經濟部中小企業處、青創會、勞委會職訓局，及台北市勞工局就業服務中心等機構，都設有免費的創業諮詢服務。

專業度夠、口袋夠深、人脈夠廣，是創業名人共同體悟的必要條件，而最重要的還是要有濃厚的興趣，才能面對挫折，最後才能從孤獨的創業過程中，走出人生的另一片天地。

資金貸款找這裡——可利用的資金貸款管道

就業促進津貼 / 各公立就業服務中心、創業貸款利息補貼

台北市政府勞工局就業服務中心02-25942277#207

微型企業創業貸款經濟部中小企業處800-056476

青年創業貸款行政院青年輔導委員會一處 02-23560766

勞退新制引發一波退職潮，再加上畢業又失業的社會新鮮人，不論被優退或是找不到工作的人，都有想要創業的衝動。但創業維艱，如何在群起創業的風潮下，占得先機？把創業想得太美好，或是太容易，常是失敗收場的開始。成功的果實永遠是由用心又能專注於事業的開創者品嚐，如果你還不是，那就先學習成功者的經驗，從中萃取自己適用的道理，讓自己在這一波創業潮中，做個領先群雄的創業贏家！

五月二十二日，星期天，台北市和平西路上的青創會教室裡，約有二十個人一一上台，侃侃而談自己的創業計畫，「我未來要開一間花園咖啡！」「我計畫要成立網頁設計公司！」「我要開一間洗血的養生醫療所！」……

這些在台上暢談自己創業理想的人，不乏醫院的副院長、電台主持人、公司業務代表、銀行行員、和幾個即將畢業的大學生，但不論年紀、性別，他們臉上綻放著強烈的自信，眼睛閃爍著希望的光芒，每個人都因夢想而神采飛揚。

勞退新制助長退職潮 創業成為人生的新出路

為因應勞退新制，精簡人事，不少企業都計畫在近期公布優退方案，藉以減少即將增加的六％人事負擔。像是台灣經營之神王永慶的台塑集團就對外宣布，將在三年內裁員四千人，而國營事業台糖也宣布將優離、優退五百人，金控合併將促使上萬人失業……

一波波的退職危機，隨著勞退新制的實施，即將席捲全台，不僅是針對老員工，中古員工也面臨解職命運；如果再加上每年畢業即將出籠的近三十萬就業新人力，要再找一份工作的壓力就更大了。

中華工商流通發展研究理事長黃茂景說，每年大學畢業生約在三十萬人之間，平均估算只有四分之一的人可以順利找到一分安定的工作，其他則從事兼職的工作。但由於近年來景氣不佳，工廠移往中國與日俱增，失業人口也跟著水漲船高。

不過，上帝關了這扇門，必會打開另一扇窗，不做上班族，也可以自己獨當一面，不論開個小店、還是與朋友合資做自己的專業、或是和老東家一起競爭，為自己未來的可能與成功，進行一場生涯轉換的大冒險。

大部分創業者最想創的是什麼行業？還是以進入門檻較低的餐飲業為主。據中國青年創業協會的統計資料顯示，超過二○％的人想做食品餐飲業，而休閒相關行業也高達一一％。至於男、女生比，仍以男性居多，三十至四十歲的年齡層最想創業，專科學歷以上高達七成，其中大學教育程度占了四成。

但這樣的創業思惟，恐怕也是最有問題的想法，創業的成功機率極低。統計顯示，一般人創業的成功率不到二％，在這樣的競爭壓力下，如果沒有想清楚，做好準備就貿然投入創業行列，最後恐怕難逃失敗的命運。

失敗比成功機率大 創業最忌想得太容易

但是，往往想創業的人，都不知道自己有多少分量，常有人前去政府相關輔導單位，請教講師，劈頭就問：「做什麼行業會賺錢？」創業家圓夢坊主持人桂世平說，天下哪有白吃的午餐？創業最忌諱的就是「想得太美好，想得太容易。」

「想創業可以，如果你能夠赤手空拳，沒有任何抵押品而能夠向周遭親朋好友借到五百萬元的話，那創業就沒問題。如果借不到錢創業，最好就乖乖工作吧！」同樣以餐飲創業成功的王品連鎖店創辦人戴勝益說。

創業最需要的就是資金，而籌措資金的管道，除了跟金融機構借貸外，不外乎就是向親朋好友開口，此時如果人脈夠，創業基金自然有著落。戴勝益就成功地從人脈找到創業基金。

他說，年輕時每個月都把薪水花光光，請朋友、做關係，有求必應，這些人脈都成了創業時的資金來源。戴勝益記得三十九歲首次創業，就找到友人合資兩千兩百萬元開設遊樂園，第一年賺一億元，但到了第四年不但賠光光，還負債一億元，最後只好收攤。此次的失敗卻讓他得到一個教訓：「成功要快，失敗更要來得快，這樣才能早點準備下一步要做什麼。」

於是戴勝益開始到處借錢準備朝餐飲方向發展，第一次，他把腦筋動到老婆與她的姊姊們身上，結果成功借到了五千萬元，可是很快的又沒錢了。第二次他向朋友們周轉，後來借到了一億元，無奈創業燒錢的速度比想像中快，他只好邀集三十位好友起了兩萬元的互助會，然後又一一向標到會的會腳借錢，募集了六百萬元。

「如果他們不信任你，無法借到這麼多錢。」戴勝益再三強調，除了要有一本金錢存摺外，人脈存摺更是重要。

就業學本領再創業 還要有一項核心專長

除了測試自己的人脈是否夠廣，是能否找到資金外，更需要認清自己到底適不適合創業？從小就決定要自己創業的美吾華集團總裁李成家認為，有夢的人生才是積極進取的，但要實現夢想，有些功夫絕對省不得。他建議，想要創業的人應先設定目標，然後「先就業」，就是先到想去的行業磨練，了解想作的東西；同時也要衡量自己的財力及人力是否充足。

李成家以過來人的身分說，往往創業一成功就會迷失在掌聲中，這會讓自己辛苦了半輩子的事業毀於一旦，「切記，要謙虛，要保持一顆學習的心。」在青創會輔導創業的講師黃茂景說，很多想創業的人不知道自己會什麼？或是喜歡什麼？這很容易亂抓一個行業就開店，結果必然慘敗，必須培養一項核心專長，同時要耐久願意做，創業最忌諱只有三分鐘熱度。

小額創業或許是多數人的夢想，但「想得太美好，想得太容易」都是一般創業者失敗的原因，畢竟這是一條不歸路，想回頭難上加難。SOHO甦活創業網協會祕書長張庭庭就表示，很多上班族以為創業很容易，放下身段很簡單，但做了才發現很困難。必須在不同場合扮演不同角色，一下子當主人，一下子當僕人，如果熱情與毅力不夠，處理事情EQ不夠，方法不對，創業很容易失敗。

桂世平指出，目前想創業的人很多，但真正執行的人比率較少，也許這跟景氣不明朗有關，但如果真的要創業，建議最好要從自己會的技術著手。另外，學會寫計畫書是相當重要的課題，有好的計畫案才能向銀行貸到更高的創業額度。不妨善用政府資源，像是經濟部中小企業處、青創會、勞委會職訓局，及台北市勞工局就業服務中心等機構，都設有免費的創業諮詢服務。

專業度夠、口袋夠深、人脈夠廣，是創業名人共同體悟的必要條件，而最重要的還是要有濃厚的興趣，才能面對挫折，最後才能從孤獨的創業過程中，走出人生的另一片天地。

資金貸款找這裡——可利用的資金貸款管道

就業促進津貼 / 各公立就業服務中心、創業貸款利息補貼

台北市政府勞工局就業服務中心02-25942277#207

微型企業創業貸款經濟部中小企業處800-056476

青年創業貸款行政院青年輔導委員會一處 02-23560766

企業不僅要對的起股東，更要對得起員工、消費者、供應商、社區和環境生態，所謂的企業社會責任（Corporate Social Responsibility, 簡稱CSR），近來已成為國際間衡量企業成就的一把尺。

製鞋代工龍頭寶成工業，在NIKE等品牌大廠要求下，很早就設立CSR專責部門；國際投資機構如高盛、摩根士丹利等也開始將企業社會責任的績效評估，納入投資參考，以CSR為投資標的這類型基金，近來在歐美市場快速崛起。

國內企業對CSR的認知還在萌芽階段，《遠見》雜誌因此針對七百家上市公司發出「企業社會責任大調查」的問卷，調查結果顯示，超過八成的企業把重視「股東權益」和「員工權益」當作企業最重要的社會責任，而且將誠實納稅（77.8％）和遵循企業倫理規範（76.7％），當作履行企業社會責任的最主要表現。

在照顧員工和福利制度上，國內上市企業最常見的作法，是提供定期員工健康檢查（91.8％）和提供團保或勞保外的人身保險（76.4％），只有不到8.8％的企業提供員工托兒安親服務。

在勞工工作權益上，去年國內上市企業有38.1％引進外勞，29.3％採取優退、優離，9.1％凍結人事，5.7％實施裁員，4.8%曾關閉生產線或工廠，2.6%則採取減薪。將近三成六的上市企業表示，曾對被資遣的員工提供職業介紹服務，或代向政府機關申請相關協助，如職訓、輔導轉業等。

是否成立工會，在歐美先進國家是企業重視勞動人權的重要指標之一，不過《遠見》雜誌調查卻發現，高達69.8％的上市企業沒有設立工會，尤其科學園區裡的高科技廠商，包括國際一流大廠台積電、聯電等，都沒有工會組織。「因為工作太忙，福利又好，員工根本無暇去搞工會，」一位勞委會官員解釋。

雖然國內企業認為社區關係和諧（34.9％）遠遠不如公司治理（68.5％）和財務揭露（66.8％）來得重要，不過將近七成（68.3％）的上市企業去年曾捐款贊助社會公益（如慈善、學術、教育、文化、藝術等），也有19.7％去年曾協助公益團體推展環保運動，去年有30.4％的上市企業要求員工參與社區活動。此外，上市企業有26.4％設有基金會。

陸續爆發數起上市企業舞弊醜聞，再度引發國人對公司治理的高度重視，《遠見》雜誌調查發現，目前已有45.2％的上市企業設置外部獨立董監事，目前尚未設置者，有61.5％表示未來三年內會設立。

國外企業大多會主動向投資人、社會大眾揭露本身完整的社會責任績效，但此風氣在台灣才剛起步。調查指出，國內只有18.2％的上市企業曾經發布企業社會責任或永續發展報告書，六成七的企業傾向結合公司年報，五成有意在公司網站或股東大會上揭露相關資訊，有意願定期單獨出版CSR報告書的不到5％。

目前已定期出版環境年報或安環報告的企業，包括台積電、聯電、台電、中油、中美和、統一超商、國瑞汽車和福特六和汽車等，像中油計畫今年對外發表永續發展報告書，率先揭露CSR整體資訊。

根據《遠見》雜誌調查發現，國內上市企業已有21.1％設置CSR專責人員或部門，尚未設置的企業有54.3％未來打算跟進；高達91.7％的上市企業有意願更深入瞭解CSR的內容，87.9％計畫將企業社會責任列為長遠發展策略。

企業不僅要對的起股東，更要對得起員工、消費者、供應商、社區和環境生態，所謂的企業社會責任（Corporate Social Responsibility, 簡稱CSR），近來已成為國際間衡量企業成就的一把尺。

製鞋代工龍頭寶成工業，在NIKE等品牌大廠要求下，很早就設立CSR專責部門；國際投資機構如高盛、摩根士丹利等也開始將企業社會責任的績效評估，納入投資參考，以CSR為投資標的這類型基金，近來在歐美市場快速崛起。

國內企業對CSR的認知還在萌芽階段，《遠見》雜誌因此針對七百家上市公司發出「企業社會責任大調查」的問卷，調查結果顯示，超過八成的企業把重視「股東權益」和「員工權益」當作企業最重要的社會責任，而且將誠實納稅（77.8％）和遵循企業倫理規範（76.7％），當作履行企業社會責任的最主要表現。

在照顧員工和福利制度上，國內上市企業最常見的作法，是提供定期員工健康檢查（91.8％）和提供團保或勞保外的人身保險（76.4％），只有不到8.8％的企業提供員工托兒安親服務。

在勞工工作權益上，去年國內上市企業有38.1％引進外勞，29.3％採取優退、優離，9.1％凍結人事，5.7％實施裁員，4.8%曾關閉生產線或工廠，2.6%則採取減薪。將近三成六的上市企業表示，曾對被資遣的員工提供職業介紹服務，或代向政府機關申請相關協助，如職訓、輔導轉業等。

是否成立工會，在歐美先進國家是企業重視勞動人權的重要指標之一，不過《遠見》雜誌調查卻發現，高達69.8％的上市企業沒有設立工會，尤其科學園區裡的高科技廠商，包括國際一流大廠台積電、聯電等，都沒有工會組織。「因為工作太忙，福利又好，員工根本無暇去搞工會，」一位勞委會官員解釋。

雖然國內企業認為社區關係和諧（34.9％）遠遠不如公司治理（68.5％）和財務揭露（66.8％）來得重要，不過將近七成（68.3％）的上市企業去年曾捐款贊助社會公益（如慈善、學術、教育、文化、藝術等），也有19.7％去年曾協助公益團體推展環保運動，去年有30.4％的上市企業要求員工參與社區活動。此外，上市企業有26.4％設有基金會。

陸續爆發數起上市企業舞弊醜聞，再度引發國人對公司治理的高度重視，《遠見》雜誌調查發現，目前已有45.2％的上市企業設置外部獨立董監事，目前尚未設置者，有61.5％表示未來三年內會設立。

國外企業大多會主動向投資人、社會大眾揭露本身完整的社會責任績效，但此風氣在台灣才剛起步。調查指出，國內只有18.2％的上市企業曾經發布企業社會責任或永續發展報告書，六成七的企業傾向結合公司年報，五成有意在公司網站或股東大會上揭露相關資訊，有意願定期單獨出版CSR報告書的不到5％。

目前已定期出版環境年報或安環報告的企業，包括台積電、聯電、台電、中油、中美和、統一超商、國瑞汽車和福特六和汽車等，像中油計畫今年對外發表永續發展報告書，率先揭露CSR整體資訊。

根據《遠見》雜誌調查發現，國內上市企業已有21.1％設置CSR專責人員或部門，尚未設置的企業有54.3％未來打算跟進；高達91.7％的上市企業有意願更深入瞭解CSR的內容，87.9％計畫將企業社會責任列為長遠發展策略。

根據剛出爐的商業周刊年度「100大金融業排名」調查中，南山人壽是唯一一家壽險公司，躋身金融百大前十五名。在金控和國、巿營金融機構環伺下，南山更以每股3.87元稅後盈餘名列前十五大之冠，顯示南山資產規模豐厚及優異的專業經營實力。此外，在行業別細排名中，南山以8,369億元的資產總額排名壽險業第一，規模是亞軍的2.5倍。在「100大金融之最」等主題排名中，南山分別名列「賺錢最多企業」第15名、「每股稅後盈餘最高企業」第10名和「三年賺錢最多企業」第七名。

「100大金融業排名」是依各公司或機構93年度的總資產進行排名，在金控、國營與巿營金融機構競占前十四大的情況下，南山以8,369億元的資產總額名列第15名，以純壽險經營型態躋身前十五大。且根據壽險公會統計資料，93年台灣壽險業總資產額為55,010億元，南山即佔業界總資產額的十分之一強。南山人壽會總經理陳潤霖表示，資產總額是一家公司的財力指標，南山八千多億的資產，足以隨時滿足南山保戶在理賠、保貸及商品等各方面的需求。同時，在前十五大金控與國、巿營金融機構中的獲利表現，南山更以每股3.87元的稅後盈餘拔得頭籌。

在行業別細排名與「100大金融之最」等主題排名中，南山屢締佳績。在壽險業中，南山資產總額除了是壽險界第一名外，資產規模更是亞軍資產總額3,313億元的2.5倍，並以42.6億元的稅後淨利，名列「賺錢最多企業」第15名。另外，南山也以233億元稅後總淨利，名列「三年賺錢最多企業」第七名、3.87元名列「每股稅後盈餘最高企業」第10名。南山人壽發言人潘玲嬌說：「南山今年第一季新契約保費收入和巿佔率表現十分優異，分別以289.3億元和22.6%，位居壽險業第一，以南山持續堅持專業，並擁有聞名業界的專業經營陣容，相信南山會繼續獲得更多的肯定。」

南山人壽保險公司，係美國國際集團成員，素以專業經營、財務穩健著稱；在業務人員素質、教育訓練、科技應用及客戶服務等各方面，均居業界領導地位，深獲社會大眾肯定。本公司截至94年3月底：資產總值逾新台幣8,960億元，有效保單超過670萬件，提供340萬保戶保障及理財的需求。分公司19家，通訊處逾300處，服務網遍佈全省。

有任何保險需求請電洽0922419914張處長詢問

根據剛出爐的商業周刊年度「100大金融業排名」調查中，南山人壽是唯一一家壽險公司，躋身金融百大前十五名。在金控和國、巿營金融機構環伺下，南山更以每股3.87元稅後盈餘名列前十五大之冠，顯示南山資產規模豐厚及優異的專業經營實力。此外，在行業別細排名中，南山以8,369億元的資產總額排名壽險業第一，規模是亞軍的2.5倍。在「100大金融之最」等主題排名中，南山分別名列「賺錢最多企業」第15名、「每股稅後盈餘最高企業」第10名和「三年賺錢最多企業」第七名。

「100大金融業排名」是依各公司或機構93年度的總資產進行排名，在金控、國營與巿營金融機構競占前十四大的情況下，南山以8,369億元的資產總額名列第15名，以純壽險經營型態躋身前十五大。且根據壽險公會統計資料，93年台灣壽險業總資產額為55,010億元，南山即佔業界總資產額的十分之一強。南山人壽會總經理陳潤霖表示，資產總額是一家公司的財力指標，南山八千多億的資產，足以隨時滿足南山保戶在理賠、保貸及商品等各方面的需求。同時，在前十五大金控與國、巿營金融機構中的獲利表現，南山更以每股3.87元的稅後盈餘拔得頭籌。

在行業別細排名與「100大金融之最」等主題排名中，南山屢締佳績。在壽險業中，南山資產總額除了是壽險界第一名外，資產規模更是亞軍資產總額3,313億元的2.5倍，並以42.6億元的稅後淨利，名列「賺錢最多企業」第15名。另外，南山也以233億元稅後總淨利，名列「三年賺錢最多企業」第七名、3.87元名列「每股稅後盈餘最高企業」第10名。南山人壽發言人潘玲嬌說：「南山今年第一季新契約保費收入和巿佔率表現十分優異，分別以289.3億元和22.6%，位居壽險業第一，以南山持續堅持專業，並擁有聞名業界的專業經營陣容，相信南山會繼續獲得更多的肯定。」

南山人壽保險公司，係美國國際集團成員，素以專業經營、財務穩健著稱；在業務人員素質、教育訓練、科技應用及客戶服務等各方面，均居業界領導地位，深獲社會大眾肯定。本公司截至94年3月底：資產總值逾新台幣8,960億元，有效保單超過670萬件，提供340萬保戶保障及理財的需求。分公司19家，通訊處逾300處，服務網遍佈全省。

有任何保險需求請電洽0922419914張處長詢問